Россия — одна из крупнейших нефтяных держав мира. Запасы «черного золота», сосредоточенные на территории страны, делают нашу страну одним из важнейших игроков на мировом рынке. С позицией России вынужден считаться и всемогущий ОПЕК, и европейские страны, которые во многом благодаря нашему сырью обеспечивают свою экономику энергоносителями.

Введение

Внимание!

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Россия — одна из крупнейших нефтяных держав мира. Запасы «черного золота», сосредоточенные на территории страны, делают нашу страну одним из важнейших игроков на мировом рынке. С позицией России вынужден считаться и всемогущий ОПЕК, и европейские страны, которые во многом благодаря нашему сырью обеспечивают свою экономику энергоносителями.

Значимость топливно-энергетического комплекса для экономики России трудно переоценить. Кроме того, валютные доходы от продажи энергоносителей составляют 54,4% поступлений страны от экспорта. Капитальные вложения в отрасли ТЭК за счет всех источников финансирования составили 29% от общего объема инвестиций.

В настоящее время открывается новый этап развития нефтегазового комплекса России и экономики страны в целом: резервы быстрого роста практически исчерпаны, наступает период, когда дальнейшее поступательное движение требует структурной перестройки, значительных инвестиций и тонкой настройки. К тому же мировые цены на нефть — один из основных факторов, определяющих экономическое благополучие страны, — близки к максимуму и вряд будут расти столь же активно. Скорее — наоборот. Такой общий вывод подсказывает прогноз Минэкономразвития России.

Значение и актуальность выбранной темы выпускной квалифицированной работы заключается в том, что современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует всем хозяйствующим субъектам новый подход к внутрифирменному планированию и управлению издержками. Предприятия вынуждены искать такие формы и модели управления, которые обеспечивают максимальную эффективность принимаемых решений.

Целью данной работы является анализ финансово-экономического состояния предприятия, а также обоснование целесообразности использования композитных труб в ПАО «Транснефть»»

Для реализации поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

) рассмотреть основы организационно-правовых и финансово-экономических характеристик ПАО «Транснефть»;

) изучить основные показатели производственно — экономической деятельности предприятия;

) провести анализ финансового состояния предприятия, а именно анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия, затратности функционирования;

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

) разработать инвестиционный проект по целесообразности использования композитных труб, а также его экономически обосновать.

Объектом работы является ПАО «Транснефть».

Предметом данной работы является организационно-правовые и экономические характеристики конкретного предприятия.

Структура выпускной квалификационной работы состоит из: титульного листа; аннотации; содержания; введения, в котором обосновывается актуальность темы исследования, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования данной работы; теоретической части — содержатся основные теоретико-методологические вопросы по исследуемой тематике с выводами по конкретному предприятию; практической части — проводятся расчеты отдельных показателей в соответствии с данной темой и делаются выводы; заключения, в котором делаются общие выводы о результатах проведенного исследования; списка литературы, содержащего перечень используемых литературных источников и приложения — помещается вся исходная справочная нормативно-методическая, статистическая и другая информация, которая используется при проведении анализа исследуемой проблемы с точки зрения теории и практики.

В написании выпускной квалификационной работы использовались научные труды как отечественных, так и зарубежных авторов.

1. Организационно-правовая и экономическая характеристика ПАО «ТРАНСНЕФТЬ»

.1 История создания и развития организации

декабря 1965 года шаимская нефть (Кондинский район Ханты-Мансийского автономного округа) была доставлена по первому в Западной Сибири нефтепроводу Шаим-Тюмень на нефтеналивную станцию в областном центре. Отсюда по железной дороге ее отправляли на Омский нефтеперерабатывающий завод. До ввода нефтяной магистрали сырье перевозили в Омск водным путем.

октября 1967 года создано Управление магистральных нефтепроводов Западной и Северо-Западной Сибири (УМН З и СЗС) в г. Тюмени с тремя нефтепроводными управлениями — Сургутским, Тобольским и Шаимским (с 1965 года — Тюменским). Приказ подписал министр газовой промышленности СССР А.К. Кортунов. К тому времени часть нефтепроводов страны входила в структуру Главнефтесбыта РСФСР, новые же магистрали попали в подчинение Мингазпрома, потому что в него входили многие организации, которые строили объекты нефтяной и газовой промышленности, включая нефтепроводы. Вскоре эти организации были выделены в знаменитый Миннефтегазстрой, который возглавил тот же А.К.Кортунов. Но в 1970 году уже в составе Министерства нефтедобывающей (затем — нефтяной) промышленности СССР было создано Главное управление по транспортированию и поставкам нефти — Главтранснефть. Ему и было переподчинено УМН З и СЗС. На основе этого главка со временем была образована Акционерная компания «Транснефть»

год — сдан в эксплуатацию нефтепровод Усть-Балык — Омск. Построены нефтеперекачивающие станции «Шаим» и «Остров».

год — произведен ввод в эксплуатацию нефтепровода Усть-Балык — Курган — Уфа — Альметьевск. Создано Нижневартовское нефтепроводное управление.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

год — в строй действующих вошли нефтепроводы Нижневартовск — Курган — Куйбышев, Самотлор — Александровское.

год — сданы в эксплуатацию нефтепроводы Самотлор — Нижневартовск, Холмогоры — Западный Сургут. Создано Ишимское нефтепроводное управление.

год — организована Центральная база производственного обслуживания, в дальнейшем преобразованная в Тюменский ремонтно-механический завод.

год — построен магистральный нефтепровод Сургут — Горький — Полоцк. Вместе с магистралью Холмогоры — Клин он замкнул сеть нефтепроводов страны в единую систему. Создано Нефтеюганское нефтепроводное управление.

год — создано Урайское нефтепроводное управление.

год — вошел в строй нефтепровод Урьевская — Южный Балык. Организовано специализированное управление по предупреждению и ликвидации аварий на магистральных нефтепроводах (СУПЛАВ).

год — проложена нефтяная магистраль Тюмень — Юргамыш.

год — введены в эксплуатацию магистральные нефтепроводы Холмогоры — Клин и Шаим — Конда. Создано Ноябрьское нефтепроводное управление.

год — построен нефтепровод Красноленинск — Шаим — Конда.

год — сдан в эксплуатацию нефтепровод Ватьеган — Апрельская.

год — приказом Миннефтепрома УМН З и СЗС переименовано в Производственное объединение магистральных нефтепроводов Западной и Северо-Западной Сибири (ПО МН З и СЗС).

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

год — постановлением главы администрации Ленинского района г. Тюмени ПО МН З и СЗС преобразовано в акционерное общество «Сибнефтепровод».

год — Магистральный нефтепровод Усть-Балык — Омск начал принимать нефть с Кальчинского месторождения «Тюменьнефтегаза» (сейчас дочерняя структура «ТНК-BP»). Таким образом, в систему «Сибнефтепровода» впервые поступило сырье с юга Тюменской области.

.2 Цель и виды деятельности ПАО «Транснефть»

Основными видами деятельности ПАО «Транснефть» являются:

) оказание услуг в области транспортировки нефти, газа и продуктов их переработки по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределами;

) привлечение и осуществление инвестиций в развитие системы магистрального нефтепроводного транспорта, в том числе сферы производства товаров, работ и услуг по обслуживанию системы магистральных нефтепроводов, с целью поддержания нормативного рабочего состояния, повышения эффективности и безопасности их работы;

) осуществление научно-технической, производственно-хозяйственной, финансовой и внешнеэкономической деятельности, в том числе посреднической, на территории Российской Федерации и за ее пределами;

) совершение гражданско-правовых сделок, разрешенных законодательством Российской Федерации и международными государственными соглашениями с участием Российской Федерации;

) проведение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну (защитой государственной тайны), оказанием услуг по защите государственной тайны;

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

) транспортировка по магистральным трубопроводам нефти, газа и продуктов их переработки;

) эксплуатация магистрального трубопроводного транспорта;

) сбор и хранение нефти, газа и продуктов их переработки;

) реализация нефти, газа и продуктов их переработки.

Компания может также осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации. Кроме того, компания оказывает услуги по сбору и хранению нефти в системе магистральных трубопроводов, компаундированию нефти, реализации нефти.

Помимо основной деятельности по транспортировке нефти по территории Российской Федерации, ПАО «Транснефть» обеспечивает планирование и управление транспортировкой нефти на территории зарубежных стран и ее сдачи на зарубежных приемо-сдаточных пунктах, организует сбор и обобщение информации.

ПАО «Транснефть» обеспечивает бесперебойный прием нефти от нефтегазодобывающих предприятий, транспортировку по системе магистральных нефтепроводов по территории Российской Федерации и сдачу грузополучателям.

Целями создания ПАО «Транснефть» являются:

—             реализация технических и социально-экономических интересов акционеров при безусловном обеспечении интересов Российской Федерации в области осуществления транспортировки по магистральным трубопроводам нефти, газа и продуктов их переработки;

—             извлечение прибыли.

Основная задача деятельности Компании — организация и осуществление транспортировки по системе магистральных трубопроводов нефти, газа и продуктов их переработки.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Задачами ПАО «Транснефть» являются:

—             координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов, перевалочных нефтебаз, железнодорожных эстакад и других объектов системы магистральных нефтепроводов;

—             обеспечение соблюдения требований промышленной и экологической безопасности в целях надежной работы системы магистральных нефтепроводов;

—             осуществление прав акционера в дочерних и зависимых акционерных обществах системы магистральных нефтепроводов;

—             координация деятельности в решении задач научно-технического прогресса в трубопроводном транспорте нефти, внедрение передовых технологий, новых видов техники и материалов;

—             развитие внешнеэкономических связей Компании и ее дочерних акционерных обществ системы магистральных нефтепроводов;

—             осуществление инвестиционной деятельности для развития производственной базы, расширения, реконструкции и технического перевооружения дочерних акционерных обществ системы магистральных нефтепроводов;

—             руководство системой предупреждения и ликвидации чрезвычайных ситуаций на нефтепроводном транспорте;

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

—             организация охраны труда на предприятиях системы магистральных нефтепроводов;

—             обеспечение сохранности имущества Компании, объектов жизнеобеспечения системы магистральных нефтепроводов, защита экономических интересов Компании;

—             организация работ по целевой подготовке и переподготовке кадров Компании и ее дочерних акционерных обществ системы магистральных нефтепроводов;

—             мобилизация финансово-материальных ресурсов системы магистральных нефтепроводов на удовлетворение ее потребностей, в том числе путем создания централизованных фондов для общесистемных нужд.

1.3 Организационно-правовой статус ПАО «Транснефть»

Публичное акционерное общество «Трaнснефть» учреждено в соответствии с постановлением Совета Министров — Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 г. № 810 «Об учреждении акционерной компании по транспорту нефти «Транснефть» во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 г. № 1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения».

Компания является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на ее самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Компания считается созданной как юридическое лицо с момента ее государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке. Компания создается без ограничения срока деятельности.

Компания вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Компания имеет круглую печать со своим полным фирменным наименованием на русском языке и указанием места ее нахождения.

Компания вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Компания имеет право на добровольной основе вступать в объединения с другими предприятиями и организациями любой формы собственности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Компания имеет право создавать в установленном порядке предприятия, международные объединения и организации на территории России и за рубежом, а также входить в состав созданных совместных предприятий, международных объединений и организаций на территории России и за рубежом.

Компания руководствуется в своей деятельности действующим законодательством Российской Федерации, а также Уставом.

Компания несет ответственность за сохранность документов (управленческих, финансово-хозяйственных, по личному составу и др.), обеспечивает передачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческое значение, в центральные архивы г. Москвы в соответствии с перечнем документов, согласованным с объединением «Мосгорархив».

Условия деятельности Компании, связанные с обеспечением государственных интересов Российской Федерации, определяются в производственном контракте, заключаемом Компанией с уполномоченным Правительством Российской Федерации федеральным органом исполнительной власти, регламентирующем осуществление Компанией и ее дочерними акционерными обществами производственно-хозяйственной деятельности в соответствии с Уставом.

1.4 Характеристика и анализ организационно-производственной структуры управления

Структура управления — это состав и соотношение внутренних звеньев предприятия: отделов, подразделений, лабораторий, цехов и так далее, составляющих единый, хозяйственный объект.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Различают общую, производственную и организационную структуру предприятия.

Организационная структура управления — это система управления, которая определяет состав, взаимодействие и подчиненность ее элементов. Между элементами системы управления существуют связи, которые можно подразделить на:

.        Линейные связи, возникают между подразделениями разных уровней управления, когда один руководитель административно подчинен другому;

.        Функциональные связи, характеризуют взаимодействие руководителей, выполняющих определенные функции на разных уровнях управления, между которыми не существует административного подчинения;

.        Межфункциональные связи, имеют место между подразделениями одного уровня управления.

На предприятии ПАО «Транснефть» действует линейно-функциональная структура управления (Приложение А).

Преимуществами этой структуры являются:

.        Высокая компетентность специалистов, отвечающих за конкретные функции.

.        Быстрое осуществление действий по распоряжениям и указаниям, отдающимся вышестоящими руководителями нижестоящим.

.        Рациональное сочетание линейных и функциональных взаимосвязей.

.        Стабильность полномочий и ответственности за персоналом.

.        Единство и четкость распорядительства.

.        Личная ответственность каждого руководителя за результаты деятельности.

К недостаткам данной структуры можно отнести:

1.       Повышение степени обособленности работников различных функциональных подразделений и служб.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

.        Вынесение всех вопросов их взаимодействия на уровень руководителя организации.

.        Длительная процедура принятия решений.

Во главе предприятия стоит Генеральный директор, которому подчиняются руководители функциональных подразделений: главный инженер, главный геолог, заместитель генерального директора по планированию, управления эффективностью деятельности и контроля, заместитель генерального директора по сервисной поддержке, заместитель генерального директора по производственному планированию и технологии, заместитель генерального директора по сбору и компримированию газа.

Главный инженер стоит во главе производственного департамента; департамента капитального строительства; отдела главного механика; отдела главного энергетика; отдела автоматизации, метрологии и связи; отдела охраны окружающей среды; отдела охраны труда и промышленной безопасности.

К числу функции главного инженера можно отнести:

.        Определяет техническую политику и направления технического развития предприятия в условиях рыночной экономики, пути реконструкции и технического перевооружения действующего производства.

.        Обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производств и его постоянный рост, повышение эффективности производства и производительности труда.

.        В соответствии с утвержденными бизнес-планами предприятия на долгосрочную и среднесрочную перспективу руководит разработкой мероприятий по реконструкции и модернизации предприятия, предотвращению вредного воздействия производства на окружающую среду, бережному использованию природных ресурсов, созданию безопасных условий труда и повышению технической культуры производства.

.        Организует разработку и реализацию планов внедрения новой техники и технологии, проведения организационно-технических мероприятий, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

.        Обеспечивает эффективность проектных решений, своевременную и качественную подготовку производства, техническую эксплуатацию, ремонт и модернизацию оборудования, достижение высокого качества продукции в процессе ее разработки и производства и т.д.

Главному геологу подчиняются департамент маркшейдерии, департамент по геологии и недропользованию, департамент планирования и реализации геолого-технических мероприятий, департамент моделирования.

Заместителю генерального директора по планированию, управлению эффективностью деятельности и контролю подчиняется планово-экономический департамент и финансовый департамент.

Заместитель главного директора по планированию, управлению эффективности деятельности и контролю выполняет следующие функции:

1. Управляет финансовыми средствами предприятия с целью получения прибыли.

2.       Разрабатывает проекты перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.

.        Разрабатывает нормативы оборотных средств и проводит мероприятия по ускорению их оборачиваемости.

.        Анализирует финансово-экономическое состояние предприятия и результаты его деятельности.

.        Проводит работу по: расчетам налогов на прибыль и иных налогов; планированию и управлению минимизацией налогов; перечислению налогов и сборов в государственные и местные бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

.        Выполняет функцию координатора и советника руководителя предприятия по финансовым вопросам.

Заместителю генерального директора по сервисной поддержке подчиняются департамент административного обеспечения, департамент по работе с персоналом, департамент сервисных услуг и материально-технического обеспечения.

Заместитель генерального директора по сервисной поддержке выполняет следующие функции:

1. Возглавляет работу по формированию кадровой политики, определению ее основных направлений в соответствии со стратегией развития предприятия и мер по ее реализации.

2.       Обеспечивает соблюдение законности в деятельности предприятия и защиту его правовых интересов.

.        Осуществляет руководство и координирует деятельность должностных лиц и подразделений по разработке, внедрению и распространению единого имиджа компании.

.        Принимает участие в разработке бизнес-планов предприятия в части обеспечения его трудовыми ресурсами.

.        Руководит работниками отдела, координирует и направляет деятельность подразделений предприятия, обеспечивающих техническую подготовку производства.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Другие функциональные департаменты и отделы, представленные в организационно — производственной структуре, выполняют иные функции, предусмотренные положениями о подразделениях, должностными инструкциями.

Численность персонала определяется характером, масштабами, сложностью, трудоемкостью процессов, степенью автоматизации. Эти факторы задают нормативную (плановую) величину. Списочная (фактическая) численность представляет собой число сотрудников, которые официально работают в организации в данный момент (табл. 1.1.).

Таблица 1.1 — Фактическая численность персонала ПАО «Транснефть»

На основании таблицы 1.1, можно сделать вывод, что к концу 2013 года фактическая численность персонала ПАО «Транснефть» составила 5612 человек, при этом из них рабочие 3465 человек, что составляет 61,7 % от общей численности, руководители 991 человек, что составляет 17,6 %, специалисты 741 человек — 13,2 % и служащие 415 человек — 7,5 %. (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 — Динамика численности персонала ПАО «Транснефть» за 2013 — 2015гг.

В связи с поставленными задачами по формированию единой организационной целевой структуры по деятельности организации, в течение 2014 года в ПАО «Транснефть» проводились мероприятия по оптимизации численности и выводу непрофильных цехов в аутсорсинг. Вывод работников в аутсорсинг составил 534 человека, количество оптимизированного персонала составило 350 человек. Таким образом, численность персонала за 2014 год уменьшилась на 1044 человека или в 18,6%.

Фактическая численность персонала на конец 2014 года составила 4568 человек, из них количество рабочих составило 2803 человека — 61,4 %, руководителей 791 человек — 17,3 %, специалистов 580 человек — 12,7 % и служащих 394 человека — 8,6 %.

Фактическая численность работников на конец 2015 года составила 3985 человек, что на 583 человека или в 12,76 % меньше чем в 2013 году. Из них рабочих 2368 человек — 59,4 %, руководителей 724 человека — 18,2 %, специалистов 532 человека — 13,3 % и служащих 361 человек — 9,1 %.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Рассмотрев динамику численности персонала ПАО «Транснефть» можно сделать вывод, что наблюдается тенденция к снижению персонала, в связи с формированием единой организационной целевой структуры по деятельности организации

Передовые предприятия руководствуются философией превосходства человеческих ресурсов над другими видами ресурсов, справедливо считая, что основной потенциал успешной деятельности хозяйствующих субъектов заключен в персонале, его квалификации и преданности интересам предприятия.

.5 Отраслевые особенности функционирования организации

ПАО «Транснефть» принадлежит около 47,50 тыс. км магистральных нефтепроводов, 386 нефтеперекачивающих станций, компания транспортирует 93 % добываемой в России нефти.

В структуру системы ПАО «Транснефть» входят 12 дочерних обществ, основным видом деятельности которых является транспортировка нефти по магистральным нефтепроводам и 1 общество — ОАО «АК «Транснефтепродукт», основным видом деятельности которого является организация транспортировки нефтепродуктов по магистральным нефтепродуктопроводам (ПРИЛОЖЕНИЕ Б).

Кроме того, в структуру системы ПАО «Транснефть» входят 12 сервисных организаций, основными видами деятельности которых являются: погрузочно — разгрузочная деятельность в морских портах; обеспечение технологической связью; ремонт подводных переходов, диагностика магистральных нефтепроводов; метрологическое обеспечение транспорта нефти; проектно-изыскательские работы; осуществление функций заказчика-застройщика; оказание услуг по ведению бухгалтерского, налогового и управленческого учета; оказание страховых услуг; негосударственное пенсионное обеспечение; издание профессионального журнала «Трубопроводный транспорт нефти».

В состав системы ПАО «Транснефть» входит 1 зависимое общество — ООО «Трубопроводный Консорциум «Бургас-Александруполис», основным видом деятельности которого является проектирование, строительство, эксплуатация нефтепровода «Бургас-Александруполис».

ПАО «Транснефть» в цифрах:

—             около 50 тыс. км магистральных нефтепроводов диаметром от 420 до 1220 мм.;

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

—             261 нефтеперекачивающих станций;

—             897 резервуаров для нефти емкостью около 16,5 млн. куб. м.;

—             Транспорт 93% добываемой в России нефти.

Основные нефтепроводы:

—             Балтийская трубопроводная система (рабочая мощность 74млн тонн в год)

—             Нефтепровод Дружба (рабочая мощность 66,5 млн тонн в год)

—             Участие в Каспийском трубопроводном консорциуме (28,2 млн тонн в год)

—             Нефтепровод Баку — Новороссийск

—             Исторический Нефтепровод Грозный -Туапсе

—             Основные продуктопроводы

—             Нефтепродуктопровод Северный (рабочая мощность 8,4 млн тонн в год)

—             Нефтепродуктопровод Южный

. Период деятельности ПАО «Транснефть» в отрасли.

С учетом правопреемственности ПАО «Транснефть» в отношении таких организаций как Главное производственное управление по транспортировке и поставкам нефти (Главтранснефть) Министерства нефтяной промышленности СССР и АК «Транснефть» (с сентября 1993 года), период деятельности ПАО «Транснефть» в отрасли можно рассчитывать с 1970 года.

. Основные конкуренты ПАО «Транснефть».

В настоящее время основную конкуренцию ПАО «Транснефть» в сегменте транспортировки нефти составляют:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

—             ЗАО «Каспийский трубопроводный консорциум»,

—             «Харьяга-Уса» (владелец ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»).

. Доля ПАО «Транснефть» на соответствующем сегменте рынка (транспортировка российской нефти) в разрезе всех видов деятельности общества и изменение данного показателя за последние три года, %

. Максимально допустимая проектная мощность, данные по загрузке проектной мощности.

В 2015 году в ПАО «Транснефть» эксплуатировалось 50 142 км. магистральных нефтепроводов, 870 резервуаров для хранения нефти и нефтепродуктов суммарной емкостью 16,165 млн. куб. м по строительному номиналу.

Система магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» загружена на 100 %.

.6 SWOT — анализ ПАО «Транснефть»

Применяемый для анализа среды метод SWOT (аббревиатура составлена из первых букв английских слов: сила-strength, слабости-weakness, возможности- opportunities, угрозы-threats) является довольно широко признанным подходом, позволяющим провести совместное изучение внешней и внутренней среды.

Применяя метод SWOT, удается установить линии связи между угрозами и возможностями. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, а далее — установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации.

Сначала, с учётом конкретной ситуации, в которой находится организация, составляются список её слабых сторон — это отсутствие чего-то важного для функционирования предприятия.

Далее выделяем сильные стороны организации — это какая-то особенность, предоставляющая вам дополнительные возможности. Также выделяем угрозы — события, наступление которых может оказать неблагоприятное воздействие на ваше предприятие.

Далее выделяем возможности. Следует отметить, что возможностями с точки зрения SWOT-анализа являются не все возможности, которые существуют на рынке, а только те, которые может использовать данное предприятие.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

После того как составлен конкретный список слабых и сильных сторон, а также угроз и возможностей, наступает этап установления связей между ними. Для установления этих связей составляется матрица SWOT.

Слева выделяются два раздела (сильные стороны, слабые стороны), в которые соответственно вносятся все выявленные на первом этапе анализа сильные и слабые стороны организации. В верхней части матрицы также выделяются два раздела (возможности и угрозы), в которые вносятся все выявленные возможности и угрозы.

На пересечении разделов образуется четыре поля: поле «СИВ» (сила и возможности); поле «СИУ» (сила и угрозы); поле «СЛВ» (слабость и возможности); поле «СЛУ» (слабость и угрозы). На каждом из данных полей исследователь должен рассмотреть все возможные парные комбинации и выделить те, которые должны быть учтены при разработке стратегии поведения организации. В отношении тех пар, которые были выбраны с поля «СИВ», следует разрабатывать стратегию по использованию сильных сторон организации для того, чтобы получить отдачу от возможностей, которые появились во внешней среде. Для тех пар, которые оказались на поле «СЛВ», стратегия должна быть построена таким образом, чтобы за счёт появившихся возможностей попытаться преодолеть имеющиеся в организации слабости. Если пара находится на поле «СИУ», то стратегия должна предполагать использование силы организации для устранения угроз. Наконец, для пар, находящихся на поле «СЛУ», организация должна выработать такую стратегию, которая позволила бы ей избавиться как от слабости, так и попытаться предотвратить нависшую над ней угрозу.

Проведем SWOT-анализ для ПАО «Транснефть». Сильные и слабые стороны, возможности и угрозы данного предприятия отражены в ПРИЛОЖЕНИИ Б.

На основе выделенных парных зависимостей (ПРИЛОЖЕНИЕ Б) разработаем возможные стратегии развития организации, которые представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 — Возможные стратегии развития ПАО «Транснефть»

 

Из приведённых в таблице 1.2 возможных стратегий явно прослеживается стратегия приобретения прогрессивного оборудования. Данная стратегия хорошо применима для организаций данной отраслевой направленности, так как компании данной отрасли функционируют в условиях всевозрастающей конкуренции и технического прогресса.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «ТРАНСНЕФТЬ»

.1 Анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия: [1]

—       стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

—       иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог раздела I баланса;

—       мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог раздела II баланса.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

С помощью горизонтального и вертикального анализа модно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Оценка качественных изменений актива баланса осуществляется в следующей последовательности.

1)      Оценка общего изменения:

Имущественный результат:

A к= АКН * 100 %,  (1)

где АК — величина активов на конец года;

АН — величина активов на начало года.

Так 2014/2013 = 38 683 711 / 30 712 108 * 100% = 125,9%

Так 2015/2014 = 44 247 235 / 38 683 711 * 100% = 114,4%

ТВ = В1О * 100%, (2)

где В1— объем производства за отчетный период;

В0— объем производства за аналогичный период предыдущего года.

ТВ 2014/2013 = 49 238 791 / 32 679 115 * 100 % = 150,67 %

ТВ 2015/2014 = 61 231 501 / 48 946 702 * 100% = 125,09 %

Качественный результат (по прибыли от продаж):

ТП = П10 * 100%, (3)

где П1— нераспределенная прибыль отчетного периода

ПО — нераспределенная прибыль за аналогичный период предыдущего года.

ТП 2014/2013 = 7 211 542 / 80 112 * 100% = 9 001,82%

ТП 2015/2014 = 14 712 121 / 6 573 747 * 100% = 223,81%

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Оптимальное соотношение показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных и качественных результатов:

ТП > ТВ>TAк> 100%,

где ТП — темп изменения прибыли (от продаж);

ТВ — темп изменения выручки от продаж продукции (работ, услуг);

TAк — темп изменения активов предприятия.

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объёмы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

Из расчёта видно, что за 2014 год работы ПАО «Транснефть» коэффициенты ложатся в следующую зависимость:

001,82% > 150,67% > 125,96%,

что соответствует «золотому правилу».

За 2015 год функционирования предприятия ситуация также соответствовала «золотому правилу»:

,81%> 125,09%>114,38%.

2)      Характеристика изменений в мобильной (оборотные активы) и иммобилизованной (внеоборотные активы) частей. Для этого проанализируем аналитическую таблицу, представленную в ПРИЛОЖЕНИИ Г.

Из Приложения Г видно, что за исследуемый период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: внеоборотные активы хотя и увеличились к концу периода на 10,43%, но в общей структуре активов их доля уменьшилась с 60,05% до 52,86 %. Оборотные активы увеличились с 39,95% до 49,22%. Эта тенденция является положительной, т.к. с финансовой точки зрения предпочтительным является рост оборотных активов, именно от них зависит размер получаемой прибыли.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Однако кроме финансового критерия существует критерий производственной необходимости: мы должны иметь достаточный минимум внеоборотных активов — основные средства, поэтому для окончательной оценки целесообразно рассчитать показатели фондовооруженности труда и отдачи активов.

Для наглядности динамики активов предприятия построим диаграмму (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 — Динамика активов ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Фондовооруженность труда Фв — показатель, характеризующий степень оснащенности труда основными производственными фондами, рассчитывается: [3]

Фв = Сф/Р, (4)

где Сф — стоимость основных производственных фондов, руб.;

Р — среднесписочная численность рабочих, чел.

год: Фв = 18 520 861 / 2 193 = 8 445,4 руб. /чел.

год: Фв = 21 156 890 / 2 209 = 9 577,6 руб. /чел.

год: Фв = 23 451 801 / 2 281 = 10 281,4 руб. /чел.

Как видно, степень оснащенности труда основными производственными фондами увеличивается за исследуемый период почти на 22%. Это желаемая тенденция, однако, рост фондовооруженности не должен быть выше темпов роста результата.

Фондоотдача — это обобщающий показатель использования производственных основных фондов. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. Показатель фондоотдачи в бурении Фо — отношение выполненного объема работ по сметной стоимости к стоимости основных производственных фондов: [4]

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Фо = В/Сф, (5)

где Фо — фондоотдача;

В — выручка от реализации, тыс. руб.;

Сф — среднегодовая стоимость фондов, тыс. руб.

Рассчитаем показатели фондоотдачи для исследуемого предприятия:

ФО 2013 = 32 679 115 / 18 520 861 = 1,76 тыс. руб./руб.

ФО 2014 = 49 238 791 / 21 156 890 = 2,32 тыс. руб./руб.

ФО 2015 = 61 231 501 / 23 451 801 = 2,61 тыс. руб./руб.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что фондоотдача увеличивается к концу рассматриваемого периода, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов. Динамика данного показателя представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 — Динамика использования основных средств ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

3) Оценка динамики изменения внеоборотных активов.

Для начала разделим все внеоборотные активы на две группы:

группа — обслуживает собственный оборот (стр.110+120)

группа — обслуживает чужой оборот (стр.130+140)

Составим табличную интерпретацию показателей, характеризующих состав и динамику внеоборотных активов (табл. 2.1)

Таблица 2.1 — Динамика иммобилизованной части имущества ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

 

В таблице 2.1 внеоборотные активы разделены на две группы. Из таблицы видно, что как в 2013, 2014 году, так и в 2015 году удельный вес в общей численности внеоборотных активов первой группы активов (обслуживающих собственный капитал) больше чем второй, это является положительной тенденцией т.к. собственный капитал обслуживает оборот компании.

) Оценка динамики оборотных активов. [7] Для оценки возможных изменений разделим оборотные активы на 2 группы по сферам: производства и обращения.

Сфера производства — производственные запасы и незавершённое производство.

Сфера обращения — готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

И, так же, как и по внеоборотным активам структурируем данные в таблицу 2.2, которая вытекает из таблицы в ПРИЛОЖЕНИИ Г.

Таблица 2.2 — Динамика оборотных активов ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

Из таблицы 2.2 видно, что за анализируемый период как показатели сферы обращения, так и показатели сферы производства выросли к началу 2014 года, но незначительно уменьшились к началу 2015 года. Предпочтительнее же является наибольший удельный вес и рост оборотных активов в сфере производства, т.к. там формируется прибыль. В сфере обращения прибыль изымается, поэтому это должно происходить быстро.

Эффективность использования оборотных активов можно оценить с помощью коэффициента оборачиваемости всех оборотных активов, который имеет разновидности: [10]

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

) в целом по всем оборотным активам;

) по сферам деятельности;

) по отдельным элементам оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости (Коб) всех оборотных активов:

Коб = Выручка от реализации / Стоимость оборотных активов, (6)

Коб 2013 = 32 679 115 / 11 738 197 = 2,78

Коб 2014 = 49 238 791 / 17 112 830 = 2,88

Коб 2015 = 61 231 501 / 20 422 048 = 2,99

Коэффициент оборачиваемости за 2014 год увеличился на 0,10, а к концу 2015 года увеличение коэффициента составило 0,11. Это положительная тенденция, т.е. эффективно используются оборотные активы.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости в сфере производства и в сфере обращения.

Рассчитаем Коб по сферам деятельности:

) сфера производства характеризуется оборачиваемостью запасов и незавершенного производства:

Коб=, (7)

где, ПЗ — производственные запасы, тыс. руб.;

НЗП — незавершенное производство, тыс. руб.

Коб 2013 = 32 679 115 / 653 025 = 50,04

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Коб 2014 = 49 238 791 / 774 541= 63,57

Коб 2015 = 61 231 501 / 906 771 = 67,53

Увеличение оборачиваемости запасов способствует снижению потребности предприятия в оборотном капитале. В нашем случае коэффициент оборачиваемости в сфере производства увеличивается, что является отрицательной тенденцией.

2) сфера обращения:

Коб = , (8)

где, ГП — готовая продукция, тыс. руб.;

ДЗ — дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ДС — денежные средства, тыс. руб.;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

Коб 2013 = 32 679 115 / 11 085 172 = 2,95

Коб 2014 = 49 238 791 / 16 338 289 = 3,01

Коб 2014 = 61 231 501 / 195515 277 = 3,14

Как видно, к концу 2014 года коэффициент увеличился на 0,06%, а к 2015 году коэффициент увеличился уже на 0,13% т.е. происходит увеличение оборачиваемости активов в сфере обращения.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Рассмотрим коэффициенты оборачиваемости по каждому элементу:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Кдз): [11]

Кдз = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность, (9)

Кдз 2013 = 32 679 115 / 10 577 523 = 3,09

Кдз 2014 = 49 238 791 / 15 722 881 = 3,13

Кдз 2015 = 61 231 501 / 18 788 459 = 3,26

Данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, хотя и незначительному.

Снижение коэффициента означает рост продаж в кредит. Но нельзя забывать, что данный показатель является нормируемым и значения могут быть планируемыми. К тому же дебиторская задолженность может быть, как просроченной, так и непросроченной.

Оборачиваемость денежных средств (Кдс):

Кдс = Выручка от реализации / Величина денежных средств, (10)

Кдс 2013 = 32 679 115 / 5 906 = 5 533,21

Кдс 2014 = 49 238 791 / 3 202 = 15 377,51

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Кдс 2015 = 61 231 501 / 1 898 = 32 261,06

Как к 2014, так и к 2015 году коэффициент оборачиваемости денежных средств заметно увеличился.

Денежные средства отражают общий характер движения денежных средств на предприятии, это самый ликвидный элемент, поэтому наличие или отсутствие средств на определённую дату ни о чём не говорит.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений (КобКФВ):

КобКФВ = Выручка от реализации / КФВ, (11)

КобКФВ 2014 = 49 238 791 / 670 = 73 490,73

КобКФВ 2015 = 61 231 501 / 845 = 72 463,31

К концу 2014 года предприятие воспользовалось краткосрочными финансовыми вложениями, размер которых составил 670 тыс. руб., а в 2015 году их размер составил 845 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КобГП):

КобГП 2013 = 32 679 115 / 501 743 = 65,13

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

КобГП 2014 = 49 238 791 / 611 536 = 80,52

КобГП 2015 = 61 231 501 / 724 075 = 84,56

Оборачиваемость готовой продукции увеличилась к 2014 году в 1,2 раза, а к 2015 году почти в 1,1 раза. Это говорит о повышении покупательной способности на данную продукцию или увеличении её рентабельности.

Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства не рассчитываем, т.к. на предприятии за анализируемый период нет незавершённого производства.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости производственных запасов:

КобПЗ 2013 = 32 679 115 / 653 025 = 50,04

КобПЗ 2014 = 49 238 791 / 774 541 = 63,57

КобПЗ 2015 = 61 231 501 / 906 771 = 67,53

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

) оценка реальных активов на предприятии. Реальные активы — это те активы, от которых зависят потенциальные возможности предприятия по осуществлению производственной деятельности, выпуску продукции. К ним относят: основные средства, производственные запасы, незавершенное производство. [12]

Изменение реальных активов предприятия определяют его производственный потенциал. Величина реальных активов определяется как сумма стоимостей основных средств, запасов сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве. Они должны быть пропорциональны при любых изменениях.

год: 18 520 861 + 132 836 + 0 = 18 653 697 тыс. руб.

99,33% + 0,67% + 0% = 100%

2014 год: 21 156 890 + 133 445 + 0 = 21 290 335 тыс. руб.

,40 % +0,60 % +0% = 100%

год: 23 451 801 + 134 461 + 0 = 23 586 262 тыс. руб.

,52 + 1,48 + 0 = 100%

∆ = + 4 932 565 тыс. руб.

Изменение реальных активов является положительным, т.е. за исследуемый период времени их количество увеличилось, причём по всем составляющим.

Но при рассмотрении удельного веса каждого параметра видно, что доля незавершённого производства и готовой продукции выросла в большей степени.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Далее, для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

В таблице 2.3 приведён уплотнённый баланс (пассив).

Таблица 2.3 — Уплотнённый баланс (пассив) ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

Из таблицы 2.3 видно, что стоимость собственного капитала в 2013 году увеличилась на 76,70%, а в 2014 году увеличение составило 57,70%. Стоимость заёмного капитала за 2013 год так же увеличилась, но меньше всего на 7,2%, а к 2014 году уже уменьшилась на 14,50%. Динамику пассивов предприятия иллюстрирует рисунок 2.3.

Рисунок 2.3 — Динамика пассивов предприятия ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Рассмотрим отношение стоимости собственного капитала к заёмному:

год: 7 841 447 / 23 758 905 = 0,33

год: 13 855 341 / 25 472 687 = 0,54

год: 21 850 110 / 21 777 513 = 1,00

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Данный показатель имеет тенденцию к увеличению, и за рассматриваемый период увеличился на 0,67. Это является положительной тенденцией, т.к. предприятие может отвечать своими активами по своим обязательствам, т.е. компания усиливает свою финансовую устойчивость и независимость.

За анализируемый период размер долгосрочной задолженности (итог разд. IV «Долгосрочные обязательства») снизился на 12,92% или на 1 931 690 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие рассчитывается по своим долгосрочным обязательствам.

Размер краткосрочной задолженности увеличился к 2014 году на 18,02%, а к 2015 году на 9,36%, т.е. предприятие в течение периода активно использовало в своей деятельности кредиты.

.2 Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть»

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

а) Абсолютные показатели финансовой устойчивости. [12]

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.

1.       Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Ес= Ис — F, (12)

где Ес — наличие собственных оборотных средств;

Ис — источники собственных средств (разд. III);

F — основные средства и вложения (разд. I).

2013 год: Ес = 7 625 861 — 18 973 911 = — 11 348 050 тыс. руб.

год: Ес = 13 538 898 — 21 570 881 = — 8 031 983 тыс. руб.

год: Ес = 21 305 414 — 23 825 187 = — 2 519 773 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = Ес+ Кт = (Ис+ Кт) — F, (13)

где Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Кт — долгосрочные кредиты и заемные средства (разд. IV).

2013 год: Е т= — 11 348 050 + 15 582 587 = 4 234 537 тыс. руб.

год: Ет = — 8 031 983 + 15 477 500 = 7 445 517 тыс. руб.

год: Ет = — 2 519 773 + 13 650 897 = 11 131 124 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Еå = Ет+ Кt = (Ис+ Кт+ Кt) — F, (14)

где Еå — общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Кt — краткосрочные кредиты и займы (разд. V).

2013 год: Еå = 4 234 537 + 7 841 447 = 12 075 984 тыс. руб.

год: Еå = 7 445 517 + 8 527 113 = 15 972 630 тыс. руб.

год: Еå = 11 131 124 + 9 388 107 = 20 519 231 тыс. руб.

На основе этих трех показ5телей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат: [14]

1)  излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ес = Ес — Z, (15)

где Z — запасы и затраты (стр.210 + стр.220 разд. II);

2013 год: ± Ес = — 11 348 050 — (653 025 + 699 350) = — 12 700 425 тыс. руб.

год: ± Е с= — 8 031 983 — (774 541 + 570 110) = — 9 376 634 тыс. руб.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

год: ± Ес = — 2 519 773 — (906 771 + 396 156) = — 3 822 700 тыс. руб.

2)  излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ет= Ет— Z = (Ес+ Кt) — Z (16)

год: ± Ет= 4 234 537 — 6 887 501 = — 2 652 964 тыс. руб.

год: ± Ет= 7 445 517 — 1 201 305 = 6 244 212 тыс. руб.

год: ± Ет= 11 131 124 — 1 132 491 = 9 998 633 тыс. руб.

3)  излишек (+) или недостаток (-) основных источников для формирования запасов и затрат:

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

± Еå = Еå — Z = (Ес+ Кт+ Кt) — Z. (17)

год: ± Еå = 11 738 197 — 1 300 494 = 10 437 703 тыс. руб.

год: ± Еå = 17 830 — 1 279 528 = 15 833 302 тыс. руб.

год: ± Еå = 20 422 048 — 1 268 441 = 19 153 607 тыс. руб.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ± Еå) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Как видно из приведённых расчётов на протяжении всего рассматриваемого периода у предприятия существовали излишки общей величины основных источников.

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

1.  Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

2.  Нормальная устойчивость — предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3.  Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4.  Кризисное финансовое состояние — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Таблица 2.4 — Тип финансовой устойчивости предприятия ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

В 2013 году компания находилась в неустойчивом финансовом состоянии, но к 2014 году в результате эффективной работы предприятия ситуация изменилась в лучшую сторону, т.е. на предприятии стабилизировалась нормальная финансовая устойчивость. В 2015 году позиции предприятия только еще сильнее укрепились. Отсюда следует, что предприятие восстановило свою платёжеспособность, эффективно использовало заёмные средства, возросла доходность производственной деятельности.

б) Относительные показатели финансовой устойчивости [15]

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия — степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

В активе основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, приведенные ниже. Для более полной характеристики целесообразно также определить износ или реальную стоимость имущества предприятия.

В активе относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы следующие коэффициенты:

. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств Кэ/с. Данный коэффициент показывает, сколько заёмных средств, привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Этот показатель рассчитывается следующим образом:

Кз/с = (Кт+ Кt) / Иc, (18)

где Кт — долгосрочные кредиты и займы (разд. IV);

Кt — краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность (разд. V);

Ис — общая величина собственных средств предприятия (разд.III).

год: Кз/с = (15 582 587 + 7 841 447) / 7 625 861 = 3,07

год: Кз/с = (15 477 500 + 8 527 113) / 13 538 898 = 1,77

год: Кз/с = (13 650 897 + 9 388 107) / 21 305 414 = 0,9

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Кз/с < 0,9 — превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

И как видно из расчётов Кз/с в 2013-2014гг. превышает допустимую границу. Но к концу 2015 года коэффициент имеет тенденцию к уменьшению и не превышает допустимую границ.

. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к. Данный коэффициент определяет, сколько долгосрочных обязательств, приходится на 1 руб. краткосрочных. Рассчитывается он следующим образом:

Кд/к = Кт/ Кt, (19)

год: Кд/к = 15 582 587 / 7 841 447 = 1,98

год: Кд/к = 15 477 500 / 8 527 113 = 1,8

год: Кд/к = 13 650 897 / 9 388 107 = 1,4

Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений. На предприятии данный показатель за анализируемый период уменьшается.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

. Коэффициент маневренности Км показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счёт собственных источников. Рассчитывается данный показатель следующим образом:

Км= Ес/ Ис = (Ис — F) / Ис,  (20)

где Ес — величина собственных средств предприятия.

год: Км = — 11 348 050 / 7 625 861 = — 1,5

год: Км = — 8 031 983 / 13 538 898 = — 0,6

год: Км = — 2 519 773 / 21 305 414 = — 0,12

Коэффициент должен быть Км = 0,2…0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового манёвра у предприятия. В нашем случае коэффициент ниже установленной границы, что говорит о низких возможностях финансового маневра.

. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко). Показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. [15]

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Ко = Ес/ Ra, (21)

где Ra — общая величина оборотных средств предприятия.

Рассчитаем данный показатель:

год: Ко = — 11 348 050 / 12 075 984 = — 0,94

год: Ко = — 8 031 983 / 15 972 630 = — 0,5

год: Ко = — 2 519 773 / 20 519 231 = — 0,12

Коэффициент должен быть Ко>0,1. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. К концу анализируемого периода ситуация для проведения независимой финансовой политики улучшается.

При рассмотрении полученных значений финансовых коэффициентов, применяемых для оценки финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что в 2013 году предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Об этом говорят рассчитанные значения коэффициентов на начало рассматриваемого периода:

Кз/с = 3,07; Кд/к = 1,98; Км = — 1,5; Ко = — 0,94

К 2014 году ситуация изменилась и в результате эффективной работы предприятие перешло в состояние нормальной финансовой устойчивости, если судить по первым двум коэффициентам:

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Кз/с = 1,77; Кд/к = 1,8.

В 2015 году предприятие также поддерживало состояние нормальной финансовой устойчивости:

Кз/с = 0,90; Кд/к = 1,40.

Вместе с тем, отрицательные значения коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствуют об отсутствии возможностей проведения независимой финансовой политики и о низких возможностях финансового маневра.

2.3 Анализ ликвидности баланса ПАО «Транснефть» и его платежеспособности

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам: по степени их ликвидности; по срочности наступления обязательств. [16]

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр.250);

А2 — быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270);

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

А3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.210 + стр.220 — стр.217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (стр.140);

А4 — трудно реализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 — стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее срочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность» (стр.620);

П2 — краткосрочные пассивы. Раздел V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660);

П3 — долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.510 + стр.520);

П4 — постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр.490-стр.217).

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Оценим ликвидность баланса анализируемого предприятия на начало и на конец периода при помощи таблицы 2.5. и проанализируем полученные данные.

Таблица 2.5 — Группировка статей актива и пассива баланса ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Проведём сопоставление полученных данных (таблица 2.6).

Таблица 2.6 — Сопоставление группы актива и пассива для определения ликвидности баланса ПАО Транснефть» за 2013-2015гг.

 

Из таблицы 2.6 видно, что на протяжении всего анализируемого периода ликвидность баланса предприятия не является абсолютной. В 2013 году с оптимальным вариантом сходится только второе неравенство, что свидетельствует о неплатёжеспособности компании. В 2014 и 2015 годах ситуация не изменилась.

Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчёт коэффициентов ликвидности.

Цель расчёта — оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

1.       Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л.. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть деньгами в ближайшее время: [16]

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Ка.л = А1 / (П1+П2) (22)

Норматив Ка 0,2…0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

Рассчитаем данный показатель для предприятия на начало и на конец периода:

год: Ка.л = 5 906 / 7 841 447 = 0,0007

год: Ка.л= 3 872 / 8 527 113 = 0,0004

год: Ка.л= 2 743 / 9 388 107 = 0,0003

Как видим, полученные значения 2013-2015 годов не соответствуют нормативным, это говорит о низкой платёжеспособности предприятия.

. Коэффициент критической (срочной) ликвидности Кк.л. Показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Кк.л. = (А1+А2) / (П1 +П2) (23)

Норматив Кк.л.>1,0. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов.

Рассчитаем данный показатель:

год: Кк.л. = 10 584 055 / 7 313 330 = 1,44

год: Кк.л. = 15 727 751 / 8 584 577 = 1,8

год: Кк.л. = 18 792 402 / 9 715 892 = 1,93

В 2013 году показатель Кк.л.был не ниже норматива, но к 2014 году он увеличился, что говорит об увеличении платёжеспособности компании к концу анализируемого периода.

. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Кт.л.. Он показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами: [16]

Кт.л.= (А1+А2+АЗ) / (П1+П2) (24)

Норматив Кт.л. 2,0…2,5 — превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два с половиной раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Рассчитаем Кт для анализируемого предприятия на 2013-2015гг. и проанализируем полученные данные:

год: Кт.л. = 11 960 204 / 7 313 330 = 1,63

год: Кт.л. = 17 096 160 / 8 584 577 = 1,99

год: Кт.л. = 20 119 069 / 9 715 892 = 2,07

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) указывает на то, что на предприятии в течение данного периода образовалось определённое количество оборотных средств, чтобы покрывать краткосрочные обязательства, но их было недостаточно. Только к 2014 году ситуация изменилась в лучшую сторону.

.4 Финансовое прогнозирование платежеспособности и оценка деловой активности ПАО «Транснефть»

Финансовое прогнозирование строится на основе динамики следующих показателей: [17]

—       коэффициент текущей платежеспособности;

—       коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

(25)

где Кт.л1, Кт.л0 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности вначале и в конце отчетного периода;

Кт.л.норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

— период восстановления (прогнозирования) платежеспособности, мес.;

Т — отчетный период, мес.

-2012гг.:= [1,99 + 0,5(1,99 — 1,63)] / 2 = 1,035

-2013гг.: = [2,07 + 0,5(2,07 — 1,99)] / 2 = 1,055

>1 — предприятие сможет восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.

Деловую активность предприятия можно представить, как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции, прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия).

Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и на конец периода, то есть имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов будем применять показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. В таблице 2.7 приводится расчёт показателей деловой активности для компании.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Таблица 2.7 — Система показателей деловой активности предприятия ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчётов с бюджетом по налогам и сборам. За анализируемый период объем чистой прибыли увеличился на 9 492 393 тыс. руб.

Производительность труда находится в обратной зависимости от численности работников, которая в 2013 году составила 2 193 человека, в 2014 году — 2 209, а в 2015 году — 2 281 человек. В компании производительность труда увеличилась, что говорит о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

Фондоотдача производственных фондов за рассматриваемый период увеличилась с 1,72 до 2,57. Данная динамика отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала имеет положительную динамику — с 1,05 до 1,39. Это говорит об увеличении скорости оборота всех средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. В 2013 году он составил 2,71, в 2014 году — 2,80, а в 2015 году — 2,98. Это значит, что к концу периода увеличилось количество оборота (выручки) приходящееся на каждый рубль данного вида активов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает скорость оборота запасов и затрат, то есть число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. За анализируемый период средний срок оборота материальных оборотных средств уменьшился на 2 дня.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. В 2013 году этот показатель был равен 3,09, в 2014 году — 3,12, а в 2015 году — 3,23. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности происходит при ускорении оборачиваемости, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение данного показателя является благоприятной тенденцией. На данном предприятии средний срок оборота дебиторской задолженности за период не изменился.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Данный коэффициент увеличился с 4,56 до 6,43. Данное увеличение благоприятно сказывается на деятельности предприятия.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Динамика данного показателя положительна: в 2013 году — 78 дней, в 2014 году — 62 день, а в 2015 году — 54 дня. Увеличение оборачиваемости, то есть уменьшение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. На данном предприятии наблюдалось уменьшение в динамике (с 4,28 до 2,87), это означает понижение эффективности используемого собственного капитала.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время (количество дней), в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя, но в течение периода на предприятии происходит незначительное изменение.

Продолжительность финансового цикла — это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами — сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Расчёты показывают, что данный показатель имеет динамику к увеличению, что является нежелательной тенденцией.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

.5 Оценка рентабельности предприятия ПАО «Транснефть»

Рентабельность — это один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности. [13]

Являясь показателем эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата в данном случае используется тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов. Размером авансируемого капитала. Поэтому основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

.Показатели доходности имущества. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

.Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала).

) Рассчитаем рентабельность продаж:

, (26)

где Рр — прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

V — выручка от реализации продукции (работ, услуг).

год: Rп = (80 112 / 32 679 115) * 100% = 0,24%

год: Rп = (6 573 747 / 49 238 791) * 100% = 13,35%

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

год: Rп = (14 712 121 / 61 231 501) * 100% = 24,03%

Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Данный показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство. Рентабельность продаж к 2013 году увеличилась в 70,6 раза, а к 2014 году еще в 1,6 раза за счёт изменения обеих её составляющих. Но прибыль от реализации увеличилась в большей степени, чем увеличение выручки от реализации продукции (работ, услуг).

2)      Рассчитаем рентабельность реализованной продукции: [13]

, (27)

где З — себестоимость реализованной продукции.

2013 год: Rр = (80 112 / 30 112 917) * 100% = 0,26%

год: Rр = (6 573 747 / 39 415 328) * 100% = 16,68%

год: Rр = (14 712 121 / 48 706 341) * 100% = 30,21%

Рентабельность реализованной продукции увеличилась к 2015 году на 30,21%, т.е. в 118 раз.

3)      Рассчитаем рентабельность всего капитала предприятия:

, (28)

где Рч — чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

год: Rк = (1 826 513 / 30 712 108) * 100% = 5,95 %

год: Rк = (4 452 510 / 38 683 711) * 100% = 11,51%

год: Rк = (11 318 906 / 44 247 235) * 100% =25,58%

Рентабельность всего капитала предприятия определяет эффективность всего имущества предприятия, к 2014 году она увеличилась на 5,56%.

4)      Рассчитаем рентабельность производственных фондов:

пф = Рч / (Fо + Fоб), (29)

где Fо — средняя за период стоимость основных производственных фондов,

Fоб — средние остатки за период оборотных средств предприятия.

год: Rпф = 1 826 513*100% / (18 520 861+11 738 197) = 6,04%

год: Rпф = 4 452 510*100% / (21 156 890+17 112 830) = 11,63%

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

год: Rпф = 11 318 906*100% / (23 451 801+20 422 048) = 25,80%

Величина чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов, за анализируемый период увеличилась примерно в 4 раза.

5)      Рассчитаем рентабельность собственного капитала: [13]

, (30)

где Исср — средняя за период величина собственного капитала и резервов.

год: Rсс = 1 826 513*100% / 7 625 861 = 23,95%

год: Rсс = 4 452 510*100% / 13 538 898 = 32,89%

год: Rсс = 11 318 906*100% / 21 305 414 = 53,13%

Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, увеличилась почти в 2 раза.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансово-экономического состояния ПАО «Транснефть» можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период наблюдается рост активов, в их структуре наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, положительной тенденцией является рост доли оборотных активов к концу исследуемого периода. В структуре оборотных активов существенную долю занимает дебиторская задолженность. В структуре пассивов значительно возросла величина и доля собственных средств т.е. компания усиливает свою финансовую устойчивость и независимость.

В 2015 году предприятие ПАО «Транснефть» поддерживало состояние нормальной финансовой устойчивости, вместе с тем, отрицательные значения коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствуют об отсутствии возможностей проведения независимой финансовой политики и о низких возможностях финансового маневра.

Из всех коэффициентов в ПАО «Транснефть» только коэффициент текущей ликвидности достиг нормального ограничения к концу исследуемого периода.

По всем показателям деловой активность наблюдается положительная динамика, кроме коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

По всем показателям рентабельности наблюдается положительная динамика.

.6 Анализ затратности функционирования ПАО «Транснефть»

Анализ уровня и структуры по экономическим элементам затрат по транспортировке и хранению нефти ПАО «Транснефть» за 2014-2015гг. представлен в ПРИЛОЖЕНИИ Ж.

На основании ПРИЛОЖЕНИЯ Ж, где показаны основные элементы затрат, входящие в себестоимость транспортировки и хранения нефти по ПАО «Транснефть», можно сделать вывод о том, что наибольшая доля в структуре затрат приходится на прочие затраты — в 2015 г. они составили 46,4%, то есть входящие в них услуги производственного характера — 13,8%, прочие услуги — 8,7%, налоги — 19,0%, коммерческие расходы — 4,9%. В 2015 году этот элемент затрат растет — 0,8% по сравнению с 2014 годом, хотя в прочих услугах заметно незначительное снижение. Рост прочих услуг — + 0,9% вызван снижением налогов на 3,0% и коммерческих расходов на 0,3%, зато увеличение пришлось на услуги охраны и другие затраты. Оценка себестоимости по транспортировке и хранению нефти отчетного 2015 года по сравнению с прошлым 2014 годом показывает увеличение некоторых видов затрат к достигнутому уровню предыдущего года.

В разрезе статей затрат фактически сложившейся себестоимости второе место по значимости приходится на материальные затраты. В 2015 году они составили 22,3%. По сравнению с 2014 годом в материальных затратах произошел рост на 2,2%. Это могло быть вызвано использования сверх нормы топлива и энергии и т.д.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Следующую ступень в себестоимости на транспортировку и хранение нефти занимают затраты на оплату труда — 16,7%. К 2015 году величина этой статьи сократилась на 1,4%. Это могло произойти в следствии сокращения рабочих мест или снижения заработной платы.

Четвертое место занимает амортизация основных средств — 9,6%, и наконец, наименьшее значение в общей структуре затрат принадлежит отчислениям на социальные нужны — 5,0%.

Детальный анализ статей затрат показывает насколько тот или иной вид затрат оказывает влияние на управление производством и его составляющими элементами.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет большое значение, потому что позволяет определить тенденции изменения затрат производства, выполнение плана по уровню себестоимости, влияние факторов изменения издержек производства и на этой основе дать оценку работы предприятия и установить резервы снижения себестоимости продукции.

Различают затраты прямые, которые связаны с производством определенных видов продукции и прямо относятся на тот или иной объект калькуляции, и косвенные, связанные с производством нескольких видов продукции и относимые на объекты калькуляции путем распределения пропорционально соответствующей базе (заработной плате, прямым расходам, производственной площади и т.д.).

Для анализа уровня себестоимости на различных предприятиях или ее динамики за разные периоды времени затраты на производство должны приводиться к одному объему. Себестоимость единицы продукции (калькуляция) показывает затраты предприятия на производство и реализацию конкретного вида продукции в расчете на одну натуральную единицу. Калькуляция себестоимости широко используется при планировании и сравнительном анализе.

Далее проанализируем изменение статей калькуляции транспортировки нефти по ПАО «Транснефть» за 2014 — 2015 гг.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Таблица 2.8 — Анализ статей калькуляции транспортировки нефти по ПАО «Транснефть» за 2014 — 2015 гг.

 

Проанализировав таблицу 2.8 можно сделать вывод, что себестоимость увеличилась по всем статьям калькуляции. Так наибольшее увеличение наблюдается по статье «Цеховые расходы». Увеличение составило 7106,3 тыс. руб. (или на 151,7 %). «Прочие производственные расходы» — на 6285,24 тыс. руб. (на 104,4 %), «Расходы по хранению нефти» — 4190,67 тыс. руб. (на 119,6 %), «Расходы по технологической подготовке нефти» — на 1910,49 тыс. руб. (130,1 %), «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования» — на 1642,7 тыс. руб. (на 105,7 %), «Расходы по сбору и транспортировке нефти» — на 1363,35 тыс. руб. (на 120,2 %), «Расходы на энергию по транспортировке нефти» — на 1348,5 тыс. руб. (на 108,1%), «Амортизация скважин» — 1339,73 тыс. руб. (на 117,3 %). Наименьшее увеличение среди статей калькуляции составила статья «Расходы по оплате труда основных рабочих с отчислениями ЕСН» — 58,59 тыс. руб. (на 106,1 %). Это свидетельствует о том, что, хотя многие процессы заменены на механизированные и автоматизированные способы, число рабочих мест, а также число основных рабочих остается практически неизменным на протяжении многих лет.

Таблица 2.9 — Структура себестоимости транспортировки нефти по статьям калькуляции по ПАО «Транснефть» за 2014-2015 гг.

 

Как видно из таблицы 2.9 наибольший удельный вес в 2014 году составляют следующие затраты: «Прочие производственные расходы» (58 %), «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования» (11,7 %); «Расходы по хранению нефти» (8,6 %), «Расходы на энергию по транспортировке нефти» (6,7 %).

Наименьший удельный вес составляют следующие затраты: «Расходы по сбору и транспортировки газа» (0,7 %), «Расходы по оплате труда основных рабочих с отчислениями ЕСН» (0,4 %).

В 2015 году наибольший удельный вес составляют следующие затраты: «Прочие производственные расходы» (54,8 %), «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования» (11,2 %); «Расходы по хранению нефти» (9,3 %), «Расходы на энергию по транспортировке нефти» (6,7 %).

По сравнению с 2014 годом снизился удельный вес следующих затрат: «Прочие производственные расходы» — на 3,2 % (58 % — 54,8 %), «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования» — на 0,5 % (11,7 % — 11,2 %). Изменение в затратах на производство по трем группам затрат произошло неравномерно.

Рассматривая динамику затрат, видно, что все статьи незначительно увеличились в отчетном году, что привело к росту транспортировке нефти. Основное повышение себестоимости получено за счет роста цеховых расходов на 0,7 %, расходов по сбору и транспортировки нефти на 0,4 %. Рост расходов на энергию по транспортировке нефти, расходов по хранению нефти, по транспортировке нефти, по технологической подготовке нефти в первую очередь объясняется ростом транспортировки нефти и удорожанием цен на воду, топливо, электроэнергию. Расходы на энергию по транспортировке нефти изменились за счет увеличения обеспечения нефти механизированным способом.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

3. Обоснование целесообразности использования композитных труб в ПАО «ТРАНСНЕФТЬ»

.1 Сущность инвестиционного проекта

Инвестиционный проект по улучшению финансово-экономической деятельности ПАО «Транснефть» предполагает использование композитных труб.

Трубы из композитных материалов, которые армируются фольгой из алюминия, производятся из полиэтилена, перерабатываемого при помощи экструзии. Листы свариваются друг с другом методом ультразвуковой сварки, что обеспечивает прочную связь полимера и металла. Главные достоинства этого типа:

—       прочный сварной шов;

—       устойчивость к коррозии и воздействию химических элементов;

—       используется в широком диапазоне температур от -90С до +95С;

—       простота и удобство установки.

В процессе эксплуатации, полимерные композитные трубы сохраняют изогнутое положение. Технология производства обеспечивает надежность соединения. Из недостатков можно отметить отсутствие устойчивости к механическим повреждениям, невысокий уровень прочности.

Трубопроводы и прочие системы, изготавливаемые из металлических полимерных труб, эксплуатируются без необходимости ремонта, сервисного обслуживания, замены элементов в течение пятидесяти лет и больше. Использование композитных труб увеличивает прочность сооружений, укрепляет конструкции. Поверхность покрывается специальным составом для устойчивости к химическому воздействию, при этом увеличивается стоимость продукции.

Трубопроводы и прочие системы, изготавливаемые из металлических полимерных труб, эксплуатируются без необходимости ремонта, сервисного обслуживания, замены элементов в течение пятидесяти лет и больше. Использование композитных труб увеличивает прочность сооружений, укрепляет конструкции. Поверхность покрывается специальным составом для устойчивости к химическому воздействию, при этом увеличивается стоимость продукции.

Рисунок 3.1 — Состав композитных труб

Композитные трубы представляют собой пятислойный материал: устойчивый к температуре полиэтилен в два слоя, два слоя адгезива и алюминиевая фольга или металлический каркас из сваренных между собой проволочных прутков.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Производители на рынке предлагают материал диаметром от 16 до 110 мм. За счет такой технологии повышается устойчивость к расслоению в два-три раза, давление увеличивается в два раза. Модульные фитинги позволяют легко соединять элементы, обеспечивают герметичность конструкции. Благодаря такой системе получается снизить затраты времени и средств на монтаж, при этом долговечность увеличивается в полтора раза и достигает семидесяти лет.

Рисунок 3.2 — Композитные трубы

Применяются для транспортировки и перекачки пластовой жидкости, сырой и очищенной нефти, технической, подтоварной и пластовой воды. Используются в системах сбора, подготовки нефти и системах ППД (поддержания пластового давления) для обустройства внутрипромысловых трубопроводов, выкидных, нагнетательных, водозаборных линий, обвязки насосных станций.

Труба, как правило, с резьбовым соединением диаметром 80-500 мм, не хуже импортных аналогов, работает под большим давлением.

Инвестиционный проект по использованию композитных труб в ПАО «Транснефть» относится к локальным инвестиционным проектам, так как его реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе. Однако на финансовые результаты ПАО «Транснефть» он окажет положительное влияние. Инвестиционные издержки включают в себя: затраты на приобретение композитных труб для нефтепровода, протяженностью 1,5 км (1 506 м), доставку и сборку.

В целом потребность в капитале на осуществление инвестиционного проекта составит 63 590 000 рублей.

Капитальные вложения инвестиционного проекта представлены в таблице 3.1

Таблица 3.1 — Капитальные вложения

 

Особенностью данного проекта является то, что влияние инвестиций на операционную деятельность проявится через дополнительную скорость транспортировки нефти, снижение затрат на заключительно-подготовительные работы.

Текущие издержки представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 — Текущие издержки

 

Для сбора нефтепровода необходимо принять новых работников (15ть работников с месячной заработной платой = 30 тысяч рублей). Затраты на оплаты труда на вновь принятых работников исходя из нормативного уровня заработной платы, с учетом социальных взносов, которые составляют 30 %, составит — 7 020 000 рублей в год.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Текущие издержки включают в себя также материальные затраты: вспомогательные материалы, затраты на обеспечение средствами охраны труда и техники безопасности, затраты на электроэнергию, которые в сумме составят 5 750 000 рублей.

Общехозяйственные расходы включают в себя: ремонт, заработную плату АУП и составят 1 500 000 рублей. Текущие издержки при осуществлении инвестиционного проекта составят 20 394 000 рублей.

Экономический эффект от внедрения инвестиционного проекта по использованию композитных труб в ПАО «Транснефть» представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 — Экономический эффект от внедрения инвестиционного проекта по использованию композитных труб в ПАО «Транснефть»

 

Согласно таблицы 3.3, текущие издержки при осуществлении инвестиционного проекта составят 63 590 тыс. руб.

Экономический эффект от внедрения инвестиционного проекта составит 47 753 тыс. руб. Чистый приток денежных средств составит 28 011,20 тыс. руб. Чистая прибыль составит 21 887,20 тыс. руб.

.2 Оценка эффективности предлагаемого мероприятия

В основу расчетов по оценке коммерческой эффективности проекта положены следующие предположения:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

— продолжительность периода планирования принята 4 года (4 шага);

—       в качестве шага планирования принят один год;

—       норма дисконта принята на уровне 12 % в год;

—       цены, тарифы и нормы не изменяются на протяжении всего периода планирования;

—       источник финансирования — собственные средства.

При расчете затрат на инвестиционный проект, необходимо учитывать рост цен в связи с инфляцией. Любой инвестор желает вложить деньги так, чтобы его состояние ежегодно увеличивалось, но это невозможно, если не брать во внимание темп роста инфляции.

Продолжительность периода определена исходя из среднего срока службы оборудования.

Норма дисконтирования установлена из условий: ключевая ставка — 8,0 %; риск недополучения прибыли 4,0 %.

Сделанные предположения характеризуют оценку эффективности проекта как предварительную, требующую уточнения в дальнейшем.

Поток денежных средств от инвестиционной деятельности ПАО Транснефть» представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 — Поток денежных средств от инвестиционной деятельности

 

Поток денежных средств от операционной деятельности представлен в таблице 3.5.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Таблица 3.5 — Поток денежных средств от операционной деятельности

 

Поток денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности ПАО «Транснефть» представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6 — Поток денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности

 

Поток денежных средств от финансовой деятельности представлен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 — Поток денежных средств от финансовой деятельности

 

Сальдо денежных потоков инвестиционного проекта представлено в таблице 3.8.

Таблица 3.8 — Сальдо денежных потоков

 

Результаты таблицы 3.8 (строка нарастающим итогом) показывают, что инвестиционный проект осуществим, но пока неизвестно насколько он эффективен.

Основной недостаток ЧДД в том, что он напрямую не отвечает на вопрос, какими усилиями (инвестициями) достигнут рост капитала.

Показатель ЧДД — это показатель эффекта, а не эффективности.

Его недостаток устраняет индекс доходности (рентабельности). Он рассчитывается на основе той же информации, что и ЧДД. Нужно знать текущую стоимость расходов и доходов:

ИД = Då(Е) / På(Е)=åDi/(1+Е)I😛i/(1+Е)I,  (31)

где, ИД — индекс доходности;

Di— доходы от операционной деятельности на i — м шаге;

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Pi — расходы от инвестиционной деятельности на i — м шаге;

Е — норма дисконта.

Этот показатель безразмерный, и правило принятия инвестиционных решений по нему имеет вид: ИД > 1, то проект принимается; если ИД < 1, то проект отвергается; если ИД = 1, то для принятия решения следует учесть обстоятельства, не входящие в исходную информацию.

ИД = 109 627,78 / 63 590 = 1,724

Поскольку индекс доходности превышает 1, проект может быть принят на реализацию.

Любая предпринимательская деятельность, в том числе инвестиционная, требует привлечения финансовых ресурсов, за которые, нужно расплачиваться. Поскольку разные финансовые ресурсы характеризуются разным уровнем риска, то и плата за них неодинакова. Средний размер этой платы называется средневзвешенной стоимостью капитала CCК (WАСС). Показатель ССК служит нормативом для внутренней нормы доходности ВНД, которая по определению является средней за срок действия инвестиционного проекта отдачей в виде чистого дохода. Средневзвешенная стоимость капитала является барьером, который ВНД должна преодолеть. Формально ВНД находится из уравнения:

ЧДД (Е = ВНД) = 0 (32)

Таким образом, ВНД равна такому значению коэффициента дисконтирования, при котором текущая стоимость доходов и текущая стоимость расходов равны и, следовательно, проект не выгоден.

Если инвестиционный проект финансируется полностью за счет ссудного капитала, то ВНД есть такая высокая ставка ссудного процента, которая делает инвестиции не выгодными (ЧDD = 0), а если процентная ставка банка по кредитам превосходит ВНД то проект становится убыточным (ЧDD < 0).

Этот показатель удобнее и понятнее индекса рентабельности ИР, который в хозяйственной практической деятельности не применяется; в этой области более распространен показатель рентабельности, сравнивающий не два капитала (текущую стоимость дохода и текущую стоимость расходов), а чистый денежный поток и генерирующий его капитал и имеющий размерность 1 год — прибыль в расчёте на рубль авансированного капитала.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Рассчитаем значение ЧДД для различных значений нормы дисконтирования, результаты расчётов сведём в таблицу 3.9.

Для соизмерения показателей по различным шагам периода планирования при оценке эффективности инвестиционного проекта используется приведение их к ценности в начальном шаге (дисконтирование).

Таблица 3.9 — Ставка дисконтирования и чистый дисконтный доход

 

Согласно таблицы 3.9, за период планирования, жизненный цикл (4 года), инвестиционный проект потребует 63 590 000 рублей капитальных вложений и принесет на конец периода планирования — 76 466 тыс. руб. чистой прибыли. Чистый дисконтированный доход — 46 037,78 тыс. руб. Срок окупаемости проекта — 3,27 года, ИД = 1,724, ВНД = 70 %.

Рисунок 3.3 — Определение внутренней нормы доходности (ВНД)

Положительный чистый дисконтированный доход и индекс доходности, выше единицы, а также не большой срок окупаемости проекта позволяют охарактеризовать проект, как эффективный.

Потоки денежных средств от реализации инвестиционного проекта представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 — Потоки денежных средств

 

К концу реализации инвестиционного проекта поток реальных средств от операционной деятельности составит 28 011,20 тыс. руб. Поток дисконтированных средств от операционной деятельности = 16 584,88 тыс. руб. Чистый реальный доход (ЧРД) = 76 466 тыс. руб. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) = 46 037,78 тыс. руб. Сальдо денежных потоков (СДП) = 140 056 тыс. руб. Положительные показатели расчета эффективности инвестиционного проекта свидетельствуют о том, что проект можно охарактеризовать как эффективный.

Рисунок 3.4 — Потоки денежных средств

.3 Анализ чувствительности проекта к риску

Анализ и оценка рисков занимают важное место в системе анализа долгосрочных инвестиций. Под риском понимается вероятность получения меньших доходов (или прироста стоимости актива), чем ожидается инвестором. Считается, что анализ инвестиций проводится в условиях риска, а не неопределенности, так как экономические субъекты активно собирают необходимую им информацию и могут с достаточной степенью точности судить о вероятности событий. Для определения степени чувствительности проекта к риску строится соответствующая диаграмма, которую называют также «диаграммой паука». Для построения диаграммы «Паук» вычисляем вариации значений ЧДД при изменении данных параметров (см. табл. 3.11)

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Таблица 3.11 — Значение ЧДД при варьируемых показателях

 

Рисунок 3.5 — Диаграмма «Паук»

Рассчитав изменение ЧДД при вариации факторов по диаграмме «Паук», видно, что мероприятие не имеет риска — так как график находятся в положительной области построения, что говорит об экономической целесообразности проведения мероприятия. На основании расчетов инвестиционного проекта по использованию композитных труб в ПАО «Транснефть» можно увидеть прирост денежных средств, которые повлияют на финансовое состояние организации в целом.

Заключение

экономический управление финансовый бухгалтерский

По результатам проведенного анализа финансово-экономического состояния ПАО «Транснефть» можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период наблюдается рост активов, в их структуре наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, положительной тенденцией является рост доли оборотных активов к концу исследуемого периода. В структуре оборотных активов существенную долю занимает дебиторская задолженность. В структуре пассивов значительно возросла величина и доля собственных средств т.е. компания усиливает свою финансовую устойчивость и независимость.

В 2015 году предприятие ПАО «Транснефть» поддерживало состояние нормальной финансовой устойчивости, вместе с тем, отрицательные значения коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствуют об отсутствии возможностей проведения независимой финансовой политики и о низких возможностях финансового маневра.

Из всех коэффициентов в ПАО «Транснефть» только коэффициент текущей ликвидности достиг нормального ограничения к концу исследуемого периода.

По всем показателям деловой активность наблюдается положительная динамика, кроме коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

По всем показателям рентабельности наблюдается положительная динамика.

Инвестиционный проект по улучшению финансово-экономической деятельности ПАО «Транснефть» предполагает использование композитных труб.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Композитные трубы представляют собой пятислойный материал: устойчивый к температуре полиэтилен в два слоя, два слоя адгезива и алюминиевая фольга или металлический каркас из сваренных между собой проволочных прутков.

За счет такой технологии повышается устойчивость к расслоению в два-три раза, давление увеличивается в два раза. Модульные фитинги позволяют легко соединять элементы, обеспечивают герметичность конструкции. Благодаря такой системе получается снизить затраты времени и средств на монтаж, при этом долговечность увеличивается в полтора раза и достигает семидесяти лет.

Затраты при осуществлении инвестиционного проекта составят 63 590 тыс. руб. Экономический эффект от внедрения инвестиционного проекта составит 47 753 тыс. руб. Чистый приток денежных средств составит 28 011,20 тыс. руб. Чистая прибыль составит 21 887,20 тыс. руб. Текущие издержки при осуществлении инвестиционного проекта составят 20 394 000 рублей.

За период планирования, жизненный цикл (4 года), инвестиционный проект потребует 63 590 000 рублей капитальных вложений и принесет на конец периода планирования — 76 466 тыс. руб. чистой прибыли. Чистый дисконтированный доход — 46 037,78 тыс. руб. Срок окупаемости проекта — 3,27 года, ИД = 1,724, ВНД = 70 %.

К концу реализации инвестиционного проекта поток реальных средств от операционной деятельности составит 28 011,20 тыс. руб. Поток дисконтированных средств от операционной деятельности = 16 584,88 тыс. руб. Чистый реальный доход (ЧРД) = 76 466 тыс. руб. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) = 46 037,78 тыс. руб. Сальдо денежных потоков (СДП) = 140 056 тыс. руб. Положительные показатели расчета эффективности инвестиционного проекта свидетельствуют о том, что проект можно охарактеризовать как эффективный.

Рассчитав изменение ЧДД при вариации факторов по диаграмме «Паук», видно, что мероприятие не имеет риска — так как график находятся в положительной области построения, что говорит об экономической целесообразности проведения мероприятия.

Библиографический список

1             Басарыгин, Ю.М., Булатов А.И., Проселков Ю.М. Закачивание скважин. — 2013. — № 1. — С. 62 -75.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

2        Будников, В.Ф., Булатов А.И. Теория и практика предупреждения осложнения и ремонта скважин при ликвидности их строительстве и эксплуатации: Справ. пособие: среднегодовой в 6 т. — М.: ООО «Недра-Бизнесцентр», 2012. чистой — 425 с.

Булатов, А.И., Качмар Ю.Д., Макаренко П.П., Яремийчук Р.С. Освоение коэффииент скважин: Справочное работе пособие / Под ред. Р.С. Яремийчука. — М.: травматизма ООО «Недра-Бизнеспентр», 2013. — 212 с.

Бутрин, А.Г., Ковалев А.И. Управление оборотными средствами в цепи поставок ресурсов промышленного предприятия // Экономический году анализ: теория активности и практика. — 2015. — № 3. — С. 52 — 57.

Веретенникова, О.Б., Лаенко О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. — 2015. — № 11-12. — С. 52 — 55.

Веретенникова, О.Б., Лаенко О.А. Сущность оборотного капитала предприятия и его рентабельность классификация // Вестник экономический Омского университета. Серия: Экономика. — 2012. — № 2. — С. 178 — 183.

Газизов, А.Ш., Газизов А.А. Повышение эффективности нефтяных месторождений на основе ограничения движения вод в пластах. — М.: обводненных ООО «Недра-Бизнесцентр», 2012. — 339 с.

Гогина, Г.Н., Никифорова Е.В, Шиянова С.Л., Шнайдер О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: сост ГИОРД, 2013. — С. 192.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Горелкина, И.А. Методические подходы к обоснованию нализируемого системы экономических показателей оценки основании эффективности деятельности организации // Экономический анализ: теория проведения и практика. — 2015. — № 9. — С. 61 — 64.

Глазунов, М.И. Концепция собственных оборотных средств // Экономический анализ: теория и практика. — 2015. — № 11. — С 61 — 67.

Грачева, М.Е. Анализ собственных оборотных средств и особенности капитала // Аудит и финансовый анализ. — 2014. — № 6. — С. 133 — 138.

Данилин, В.Н., Данилина, Е.И. О концепции воспроизводства оборотного капитала в современных условиях средств хозяйствования // Проблемы современной экономики. — 2015. — № 1. — С. 43 — 46.

Дроздов, О.А. Система количественных показателей проекта прибыли предприятия // Экономический собственный анализ: теория сильные и практика. — 2015. — № 17. — С. 22 — 28. выше

Желтов, Ю.П. Разработка нефтяных месторождений: Учеб. для обводненных вузов. — 2-е отчетном изд., перераб. и доп. — М.: ОАО «Издательство Недра», 2012. — 412 с.

Зобова, Е.В. Источники финансирования оборотного баланса предприятия // Социально-экономические текущие явления и процессы. — 2012. — № 11. — С. 83 — 87.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Коваленко, Сулейманова Н.П. Управление финансами российских предприятий в современных муднов условиях // Социально-экономические явления и процессы. — 2014. — № 2. — С. 39 — 41.

Киреева, Н.В. Комплексный больше экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Социальные отношения, 2012. — 512 с.

Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т.С. Колмыкова. — М.: итого НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 204 с.

Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. — СПб.: Питер, 2012. — 576с.

Приложение А

Наиболее значимые организации, входящие в структуру холдинга по состоянию на II полугодие 2015 года

 

Приложение Б

Агрегированный отчет о прибылях и убытках ПАО «Транснефть» на период с 1 Января по 31 Декабря 2014 года

 

Приложение В

Агрегированный отчет о прибылях и убытках ПАО «Транснефть» на период с 1 Января по 31 Декабря 2015 года

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы