Дипломная работа на тему «Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды»

Актуальным вопросом современных корпоративных финансов является проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как образование дебиторской задолженности естественное явление для рыночных отношений, вызванное объективными причинами.

Скачать пример Заказать работу Скачать пример Заказать работу

Аннотация

Выпускная квалификационная работа на тему «Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»)» выполнена на 68 страницах компьютерного текста. Работа содержит 9 рисунков и 6 таблиц.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и приложений. Во введении обоснована актуальность темы, ее цель и задачи.

В первой главе работы раскрыты понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Во второй главе проведен анализ финансового состояния предприятия (на примере АО «Дорспецстрой»). Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой») приведены в третьей главе работы.

В списке источников представлены законодательные и нормативные акты, учебные издания, статьи из периодических источников печати, электронные источники.

дебиторский кредиторский задолженность макросреда

Abstract

subject of the Graduation Qualifying Work “Increase of efficiency of management of accounts receivable and accounts payable of the construction organization(JSC Dorspecstroy)” in conditions of instability of the macro environment. It contains 68 pages of computer text, 9 figures and 6 tables.work consists of an introduction, three chapters, conclusion, list of sources and applications. The introduction reveals the relevance of the topic, its purpose and objectives. In the first chapter of the work are given concepts and entities of the receivable and payable indebtedness. In the second chapter, an analysis of the financial state of the enterprise (based on the example of SC «Dorspecstroi») was conducted. The optimizing ways of the use of receivable and payable indebtedness are given in the third chapter of the work. The list of sources includes legislative and normative acts, educational publications, articles from periodicals, electronic sources.

Содержание

Введение

1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности в системе управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей и их влияние на финансовую устойчивость организации

1.2 Методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженностями строительной организации

2. Оценка эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации (АО «Дорспецстрой»)

2.1 Выбор системы показателей для анализа финансовой эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации

Нужна помощь в написании диплома?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена диплома

2.2 Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации АО «Дорспецстрой»

3. Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»)

Заключение

Список использованных источников

Введение

Складывающаяся на рынке экономическая ситуация показывает, что лишь небольшая часть покупателей имеет возможность мгновенного расчета за товар при его покупке, а тем более внесение за товар авансовых платежей. Конструируя политику предприятия, ориентированную только на данный сегмент покупателей, организация лишает себя значительной части рынка, тем самым рискует остаться без части предполагаемой прибыли.

В настоящий момент существует актуальная проблема формирования эффективных механизмов управления дебиторской и кредиторской задолженностью, особенно с учетом кризисного и посткризисного развития российской экономики последних лет, когда множество предприятий обанкротились, а те немногие, кто смог адаптироваться к сложившимся условиям, столкнулись с проблемой неплатежеспособности и наличия свободных денежных средств.

Выпускная квалификационная работа посвящена анализу и поиску путей повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды.

Актуальность данной темы определяется особой ролью финансовых инструментов в процессе управления деятельностью организации и обеспечения ее экономической эффективности. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью составляет основу управления денежными потоками предприятия и является важнейшим показателем при финансовом мониторинге экономической деятельности.

Постоянный мониторинг управления дебиторской и кредиторской задолженности имеет огромное значение в процессе управления для определения финансовой устойчивости предприятия. Это позволяет не только успешно распределять финансовые потоки, но и успешно прогнозировать основные изменения, чтобы избежать большого количества проблем и повысить уровень конкурентоспособности предприятия в условии нестабильности макросреды.

При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств, для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования работников, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это — единственный вид ресурсов организации, который непосредственно трансформируется с минимальным временным интервалом в любой другой вид ресурсов. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования, — именно в этом направлении наиболее остро проявляется основная проблема управления финансами.

Современные условия хозяйствования характеризуются постоянным изменением условий функционирования предприятия. Совершенствование финансовых рычагов управления в данных условиях требует постоянной мобильности, поиска новых возможностей высвобождения финансового потенциала для реализации новых проектов, ведения инновационной деятельности, возможности реализации различных подходов в производственной деятельности, что позволит достичь максимальной финансовой успешности предприятия.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Объектом выпускной квалификационной работы является АО «Дорспецстрой».

Целью исследования является анализ и поиск направлений повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности в условиях нестабильности макросреды на примере деятельности строительной организации АО «Дорспецстрой».

Предметом исследования выпускной квалификационной работы является кредиторская и дебиторская задолженность строительной организации.

Основными задачами исследования выпускной квалификационной работы являются:

представить развернутую характеристику понятия и сущности дебиторской и кредиторской задолженности;

проанализировать методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере строительной организации;

рассмотреть основные направления повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью АО «Дорспецстрой».

Теоретическая значимость поставленного вопроса заключается в возможности анализа и систематизации методов и принципов управления финансовыми инструментами.

Практическая значимость поставленного вопроса заключается в возможности использования представленного в работе материала в качестве дополнительного источника информации при разработке политики управления финансовыми инструментами строительной организации.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и приложений.

Во введении представлено обоснование актуальности исследования, обозначены его цели и задачи, определены предмет и объект исследования, а также указаны методы исследования и теоретическая база исследования.

В первой главе рассматривается понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности, их влияние на финансовую устойчивость организации, а также методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженности.

В рамках второй главы проводится выбор системы показателей для анализа финансовой устойчивости предприятия. Представлен анализ финансового состояния и устойчивости организации АО «Дорспецстрой».

В третьей главе представлены основные мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»).

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Заключение отражает основные положения работы и решение поставленных задач.

. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности в системе управления финансовыми ресурсами предприятия

.1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей и их влияние на финансовую устойчивость организации

Для того чтобы рассмотреть понятие дебиторской и кредиторской задолженности, нужно разобраться в таких категориях как долг и задолженность. В литературе имеется огромное количество определений долга, и каждое из них по своему раскрывает присущие им особенности.

В общих чертах под долгом понимается всякая обязанность, вытекающая из какого-либо юридического или нравственного обязательства, налагаемого договором, законом, общественным мнением или собственной совестью человека.

В большей степени понятие дебиторской задолженности раскрывает И.А. Бланк, который отмечает, что дебиторская задолженность есть задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности [5].

Законодателем термин «задолженность» используется в том же смысловом значении, что и долг, например, в том же ГК РФ есть ст. 43 (погашение задолженности безвестно отсутствующего), ст. 63 (ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности), ст. 630 (взыскание с арендатора задолженности по оплате)[1].

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ установил в качестве объекта бухгалтерского учета обязательства, к которым относится и дебиторская задолженность организации[2].

Источником возникновения обязательств могут быть заключенный договор, закон и деликт. Причиной возникновения дебиторской задолженности, как обязательства, в подавляющем большинстве случаев оказывается договор.

Проводя правовой анализ договора, возникает определенный вывод о двусторонности сделки, в которой обязательства возникают как на стороне продавца, так и на стороне покупателя. Поставщик обязан передать товар в требуемом объеме, подобающего качества и в назначенные договором сроки. Покупатель, в свою очередь, обязан оплатить поставленный товар в определенный срок и по цене, которая указана в договоре.

В экономическом смысле обязательства показывают дальнейшие потоки средств, зависимые от кредитов, предоставленных хозяйствующими субъектами. Соответственно, кредиты выдаются во временное пользование на условиях возвратности, и обычно с уплатой процента. Одной из сторон обязательственных отношений выступает дебитор.

К каждой группе дебиторов должен быть разработан отдельный алгоритм мероприятий, направленных на осуществление контроля за состоянием дебиторской задолженности.

По экономическому содержанию дебиторская задолженность представляется в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

К основным видам расчетов согласно гражданскому законодательству относятся оплата наличными денежными средствами и в виде безналичных платежей. Безналичные расчеты производятся через банки, иные кредитные организации, в которых открыты соответствующие счета, если иное не вытекает из закона и не обусловлено используемой формой расчетов.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Классификация дебиторской задолженности по содержанию обязательств, продолжительности и по своевременности оплаты представлена на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 — Классификация дебиторской задолженности

Также, в литературе выделяют классификацию дебиторской задолженности, зависящей от риска ее невозврата. Например, Мельникова Л.А., Рубцова Ю.В. в статье «Учет и анализ дебиторской задолженности» указывают, что увеличение риска требует более пристального мониторинга и контроля за своевременным и полным погашением дебиторской задолженности[21].

По своевременности погашения дебиторскую задолженность подразделяют для обеспечения контроля над погашением и возвратом дебиторской задолженности, а также для анализа уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.

Срочной признается задолженность покупателей, в отношении которой срок, предусмотренный договором, еще не истек. Этот вид задолженности наступает в случае перехода права собственности к покупателю за отгруженные товары, выполненные работы, поступления денежных средств и др. Ее также именуют «естественной задолженностью».

Непогашенная в установленный договором или законом срок задолженность называется просроченной. Просроченная задолженность в свою очередь подразделяется на истребованную и неистребованную.

Истребованной считается задолженность, по которой предприятием-кредитором выполнены все мероприятия по погашению, такие как: направление уведомлений должникам о состоянии задолженности, обращение в коллекторские агентства и т.д.

Если же предприятие-кредитор не выполнило мероприятий, направленных на возврат и погашение дебиторской задолженности, то такая задолженность называется неистребованной.

Следовательно, по достижению соглашения между участниками договорных отношений относительно отсрочки платежа на определенный срок, данная задолженность будет носить характер отсроченной.

По степени обеспечения дебиторская задолженность подразделяется на обеспеченную и необеспеченную. В качестве обеспечения могут выступать: неустойка, залог, поручительство, банковская гарантия и др. Неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения.

Данная классификация используется для анализа дебиторской задолженности с точки зрения риска ее непогашения.

По возможности взыскания задолженность делят на три группы: надежная, сомнительная и безнадежная.

К надежной задолженности можно отнести срочную и обеспеченную дебиторскую задолженность.

Сомнительной признается любая задолженность, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Безнадежной задолженностью (нереальной к взысканию) признается задолженность, по которой истек установленный срок исковой давности, а также задолженность, по которой в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

По способу погашения дебиторская задолженность делится на: погашаемую денежными и не денежными способами. Денежные способы погашения задолженности предполагают, что обязательства будут погашены путем перечисления денежных средств на расчетный счет или внесения наличных денег в кассу.

В случае, когда организация — дебитор не принимает никаких мер по погашению долгов, у кредиторов остается перспектива принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Теперь, когда мы разобрали понятие и сущность дебиторской задолженности и ее влияние на финансовую устойчивость организации, перейдем к кредиторской задолженности.

Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации — дебитора, имеющие разное происхождение.

Так как кредиторская задолженность служит одним из ресурсов средств, находящихся в распоряжении организации, она указывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности осуществляется по каждому кредитору отдельно, а в общих показателях указывается общая сумма кредиторской задолженности, разделенная на группы.

Привлечение заемных средств в оборот организации — явление, способствующее временному повышению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительный период в обороте и вовремя возвращаются.

В противоположной ситуации есть возможность возникновения просроченной кредиторской задолженности, что может привести к выплате штрафов и ослаблению финансового состояния. Следовательно, в процессе управления требуется изучить состав, срок давности появления кредиторской задолженности, а также наличие, частоту и причины ее образования.

Кредиторская задолженность представляет собой бесплатный кредит и принадлежит к числу привлеченных организацией в хозяйственный оборот средств. С другой стороны, от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым ресурсом формирования оборотных средств и относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большей степени кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и представляет следствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних ресурсов.

Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности — в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью организации, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются формой заемного капитала[37].

Кредиторская задолженность, как разновидность заемного капитала — это бесплатный ресурс используемых заемных средств. Как бесплатный источник генерирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала организации. Размер влияет на длительность финансового цикла организации. Он влияет в определенной степени на нужный объем средств, для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств, предприятию необходимо привлекать для финансирования своей хозяйственной деятельности.

Классификация кредиторской задолженности по содержанию обязательств, продолжительности и по возможности исполнения обязательств, представлены на рисунке 1.2.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Рисунок 1.2 — Классификация кредиторской задолженности

Сумма кредиторской задолженности зависит от объема хозяйственной деятельности предприятия, а в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, а также наоборот. Прогнозируемый размер в основном носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются количественному расчету в отношении с неконкретностью многих параметров намеченной хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от временного интервала выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат контролируется государственными нормативно — правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь небольшая их часть — внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень обусловленности временного интервала выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств, в процессе финансового менеджмента[31].

На величину кредиторской задолженности организации влияют общий объем покупок и доля приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень загруженности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии, система расчетов.

В случае увеличения безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а ее размер уменьшается, соответственно, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия повышается.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

Реальность и нереальность покрытия долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом определенных обстоятельств.

Самым распространенным видом кредиторской задолженности считается задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные ресурсы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

После окончания календарного года перед формированием годовой отчетности организациям необходимо произвести инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с бюджетом и с обособленными подразделениями организации). В процессе инвентаризации путем документальной проверки требуется установить, в частности, правильность и обоснованность сумм кредиторской задолженности, включая суммы кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности. Значительным проявлением финансового состояния организации является его платежеспособность и финансовая устойчивость. Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, свидетельствующее способность организации в срок и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отображающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их образования.

В процессе анализа финансового состояния актуально выяснить, как влияет на него дебиторская и кредиторская задолженность. Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя, различные набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве погашения краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, платежеспособность организация с учетом намеченных поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности, общая платежеспособность организации определяется как способность погашения всех обязательств организации всеми ее активами.

Стабильность и эффективность деятельности организации зависит от способности покрывать свои текущие и долговременные обязательства, а также своевременно принимать надлежащие средства от реализации продукции и услуг, чтобы сохранять постоянность воспроизводственного цикла — другими словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности организации.

Таким способом, условие обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности организации — это превышение суммы дебиторской задолженности над суммой кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками. Дебиторская задолженность — это часть оборотного капитала организации[15].

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Кредиторская задолженность — задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, которая образовалась при расчетах за приобретаемые материально-производственные ресурсы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление, способствующее временному повышению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и вовремя возвращаются. Если же наблюдается противоположная картина, то это говорит об отвлечении оборотных средств на расчеты с дебиторами.

Увеличение дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала организации, снижению деловой активности, необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия необходимости денежных средств, а также к наращиванию кредиторской задолженности. В итоговом результате снижаются прибыль и рентабельность организации, замедляются обороты в экономике страны, снижается ВВП, растет объем заемных обязательств и неплатежей, а также множество других неблагоприятных факторов для организации.

Наращивание кредиторской задолженности подрывает финансовую устойчивость организации, отрицательно влияет на репутацию организации должника, а также снижает кредитоспособность и инвестиционную привлекательность.

Существенное значение имеет качество управления дебиторской и кредиторской задолженностью и выработка оптимальной кредитной политики организации. Внешние пользователи, в том числе банки и контрагенты, перед началом сотрудничества с организацией, проводят анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для выполнения аналитической работы дебиторской и кредиторской задолженности используется информация из финансовой отчетности организации.

Строительная отрасль является достаточно специфичной и обладает рядом особенностей, отличающих ее от других сфер деятельности. Специфика деятельности строительно-подрядных организаций обусловлена наличием определенных факторов, отраженных на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 — Факторы, обуславливающие особенности строительства, как отрасли

Существованием ряда особенностей строительной отрасли в целом обуславливает возникновение отраслевых особенностей учета дебиторской и кредиторской задолженности.

Строительная отрасль является достаточно специфичной и обладает рядом особенностей, отличающих ее от других сфер деятельности. Ряд особенностей строительной отрасли в целом обуславливает возникновение отраслевых особенностей учета дебиторской и кредиторской задолженности.

В связи с отраслевыми особенностями деятельности подрядных организаций существует ряд факторов, представленных на рисунке 1.4, следствием которых является возникновение дебиторской и кредиторской задолженности.

Рисунок 1.4 — Причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности

В общей сумме дебиторской задолженности подрядных строительно-монтажных организаций значительную долю составляет задолженность заказчиков. Подрядная строительная организация в составе дебиторской задолженности, относящейся к заказчикам, отражает числящуюся на отчетную дату в бухгалтерском учете задолженность заказчиков в сумме, соответствующей условиям договоров строительного подряда.

Одним из существенных условий договора строительного подряда является срок, на который может быть отложен платеж за выполненные строительные работы.

Дебиторская задолженность может быть отсроченной задолженностью, т.е. задолженностью по которой срок исполнения обязательств по которой еще не наступил или же просроченной задолженностью.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Подрядные строительные организации создают резервы по долгам, не погашенным в срок при расчете с заказчиками.

Дебиторская задолженность подрядной строительной организации может погашаться заказчиком (застройщиком) как денежным, так и не денежным способом, если это предусмотрено договором строительного подряда.

В завершение необходимо отметить, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет повысить ликвидность баланса и платежеспособность организации, а так же повысить финансовую устойчивость организации в целом.

.2 Методы и принципы управления дебиторской и кредиторской задолженностями строительной организации

В Положении о правилах осуществления перевода денежных средств, утвержденном Банком России 19.06.2012 № 383-П, предусматривается осуществление расчетов в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств и в форме перевода электронных денежных средств[3].

Платежное поручение — это письменное распоряжение предприятия (владельца счета) обслуживающему его банку перевести указанную в данном распоряжении сумму лицу, обозначенному в качестве получателя денежных средств, на его счет, открытый в этом или другом банке.

Аккредитив — это обязательство банка осуществить по указанию клиента, и в случае предоставления получателем денежных средств и документов, определенных условиями аккредитива, одно из следующих действий: произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, либо дать полномочие другому банку исполнить данные действия. Аккредитивная форма расчетов применяется в расчетах только между юридическими лицами — за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Выделяют два вида аккредитива: покрытый, при котором плательщик предварительно депонирует средства для расчетов с поставщиком и непокрытый, по которому платежи поставщику гарантирует банк.

Расчеты по инкассо — обязательство банка осуществить по поручению клиента и за его счет действия по получению от плательщика платежа и/или акцепта платежа.

Расчетный чек — документ, содержащий распоряжение чекодателя банку о выплате означенной суммы.

Законодателем определен срок осуществления безналичных расчетов, а именно банк обязан зачислять поступившие на счет клиента денежные средства не позже дня, следующего за днем поступления в банк соответствующего платежного документа, если более короткий срок не был предусмотрен договором банковского счета.

Долги дебиторов классифицируют по следующим основаниям:

по источникам их образования;

видам денежных обязательств;

характеру задолженности;

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

отношению к кредитору.

Как правовая категория кредиторская задолженность — особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами. В упрощенном варианте кредиторская задолженность — это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами — кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации — балансодержателя.

По обеспеченному залогом долговому обязательству, кредитор имеет право получить в возмещение долга часть или полную стоимость заложенного имущества. Залогодателем может быть как сам должник, так и третье лицо.

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение им его долгового обязательства полностью или частично.

Контроль дебиторской задолженности предполагает установление лимитов кредитных рисков, расчет и создание резервов сомнительных долгов, работу с просроченной задолженностью и иные мероприятия контрольного характера. В целях снижения кредитных рисков предприятиям рекомендуется утвердить следующие лимиты:

максимальный срок отсрочки платежа;

максимальную сумму задолженности в отношении одного или группы связанных дебиторов;

максимальный размер кредитного риска.

Контроль кредиторской задолженности также заключается в установлении разного рода лимитов и нормативов (максимальных размеров задолженности в отношении одного или группы связанных кредиторов, совокупной кредиторской задолженности и пр.). В рамках управления риском ликвидности рекомендовано анализировать финансовые обязательства по срокам погашения относительно отчетной даты в соответствии с условиями получения. Например, могут выделяться следующие временные интервалы: не более одного месяца; от одного месяца до трех месяцев; от трех месяцев до одного года; от одного года до трех лет; свыше трех лет.

При этом если у контрагента имеется право выбора срока оплаты, обязательство включается во временной интервал исходя из наиболее ранней даты, на которую у организации может быть истребован платеж. Например, финансовое обязательство, которое организация должна погасить по первому требованию, включается в самый ранний временной интервал[27].

В целях соблюдения сбалансированности активов и обязательств необходимо контролировать их по следующим параметрам:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

по объему (превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет предприятию развиваться ускоренными темпами);

по стоимости (превышение ставки размещения над ставкой привлечения приносит доход);

по срокам (согласованность активов и пассивов обеспечивает исполнение обязательств в любой интервал времени).

В условиях благоприятного макроэкономического окружения управление дебиторской и кредиторской задолженностью ставит целью увеличение притока денежных средств предприятия на основе временной стоимости денег, т.к. временная стоимость денег предполагает, что средства, имеющиеся в настоящий момент, более предпочтительны по отношению к полученным в будущем.

Достигается это путем привлечения ресурсов под более низкие ставки и на длительные сроки и их размещения в активы, приносящие более высокий процент и отвлекающие средства на меньшие сроки. Задача своевременного погашения долгов хоть и занимает важное место, но не является насущной, так как подавляющее большинство контрагентов не испытывают затруднений с исполнением своих обязанностей. Поэтому в фазе подъема экономики предприятия отдают приоритет вопросам выхода на новые рынки, продвижения новых продуктов и т.п. Работа по инкассации дебиторской задолженности, безусловно, тоже ведется, но не относится к первостепенным задачам.

Политика в области кредиторской задолженности строится на основе временной ценности денег, эффекта финансового рычага и сводится к поиску наиболее эффективных источников финансирования по срокам и ставкам кредитования. Наращивание кредиторской задолженности не является тревожным сигналом, а наоборот, демонстрирует, что со стороны третьих лиц, организация воспринимается как надежный должник[25].

Поскольку кредиторская задолженность — источник финансирования, организации стремятся как можно дольше пользоваться ею, вплоть до нарушения договорных сроков оплаты. При этом кредиторами подобный сигнал обычно не воспринимается как ухудшение финансового состояния должника.

Основные способы генерации пассивов подразумевают подписание кредитных договоров с банками в целях открытия лимитов финансирования, получение рассрочек от кредиторов и иные аналогичные меры. В целом же управление ликвидностью призвано обеспечить такое соотношение активов и пассивов, при котором не возникнет необходимости применять срочные меры по изысканию денежных средств.

Особенностью деятельности строительно-подрядных организаций является то, что даже при тщательном планировании объема работ и соответственно затрат достаточно затруднительно произвести точные расчеты до фактического начала выполнения работ по контракту. Данной особенностью обусловлено существование контракта с фиксированной ценой единицы продукции. Цена единицы продукции, при заключении такого контракта, определяется на основе исследований проведенных во время осуществления конкретного проекта и существующей системы цен и расценок.

Большинство контрактов с возмещением затрат характеризуется минимальным риском потерь для подрядчиков и поставщиков и большими рисками потери денежных средств заказчиком.

Обычно контракты с возмещением затрат используются в случае, если возникают трудности в определении твердой цены или же если строительное предприятие осуществляет достаточно крупный проект и хочет осуществлять более жесткий контроль за деятельностью подрядчиков и субподрядчиков.

Также такие контракты целесообразно применять в случаях, когда подрядчик не заинтересован в принятии на себя дополнительного риска. Вообще использование небанковского финансирования сопровождается большим числом рисков, чем при банковском кредитовании.

При небанковском финансировании гарантией может выступать лишь статус компании, и ее стабильность. Так при предоставлении товаров, работ или услуг подрядчики детально изучают деятельность организации и основные показатели, характеризующие ее эффективность. В свою очередь при заключении контрактов строительно-подрядные организации также анализируют деятельность поставщиков и подрядчиков. Основные риски, возлагаемые на компанию при взаимодействии с подрядчиками и их последствия, представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 — Риски небанковского финансирования

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Описание риска	Возможные последствия
Финансовая нестабильность контрагентов	Перебои в поставках; Банкротство поставщика: затраты на поиск новых поставщиков и подрядчиков; потеря клиентов
Контрактные риски: нарушение контрактных обязательств; отклонение фактических затрат от запланированных; валютный риск; ценовой риск.	Штрафы от клиентов; Рост расходов; повышение цент; увеличение затрат на транспортировку
Не способность поставщиков обеспечить необходимые объемы материалов	Нехватка сырья для осуществления заказа
Низкое качество предоставляемых подрядчиком услуг или товаров	Низкое качество конечного продукта и как следствие потеря клиентов, потеря репутации, необходимость снижение стоимости объекта
Зависимость от стратегических поставщиков	В случае возникновения у поставщиков затруднений заказчику придется остановить работы. Если же на рынке отсутствует конкуренция между подрядчиками и поставщиками это ведет к увеличение цен на товары и услуги
Отсутствие долговременных контрактов с подрядчиками и поставщиками	Перебои и задержки поставок, штрафы от клиентов, затраты на поиск новых поставщиков и подрядчиков

Таким образом, все факторы риска, вызванные использованием небанковских источников финансирования и негативно влияющие на эффективность деятельности подрядных организаций, способствуют развитию реализации финансово-кредитного механизма данными организациями, а также позволяют построить наиболее эффективную модель управления структурой капитала компании[11].

.1 Выбор системы показателей для анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации

От повышения показателей финансового состояния организации зависит ее экономическое будущее, а также благополучные деловые отношения с партнерами. Под влиянием внешних и внутренних факторов финансовое положение предприятия беспрерывно варьирует, поэтому ни предприятие, ни участников рынка не удовлетворяют дискретные отчетные данные о ее финансовом состоянии. Нужна качественная характеристика финансового состояния, а именно, насколько оно надежное во времени, насколько долго оно может сохраняться под влиянием внутренних и внешних факторов, и какими методами надо воспользоваться для поддержания нормального состояния или для выхода из предкризисного или кризисного положения. Для постановления среднесрочных стратегических задач по развитию, управлению требуются подобающие средства для оценки и прогнозирования трансформации финансовой устойчивости[7].

Оценка финансовой устойчивости дает возможность внешним субъектам анализа (обычно партнерам по договорным отношениям) сформулировать финансовые ресурсы организации на длительные перспективы, которые варьируют от структуры ее капитала; степени сотрудничества с кредиторами и инвесторами; условий, на которых вовлечены и поддерживаются внешние источники финансового обеспечения.

Таким образом, многие руководители, а также представители государственного сектора экономики, предпочитают инвестировать в дело минимум собственного капитала, а вкладывать его за счет денег, взятых в долг. Однако если в структуре «собственный капитал — заемный капитал» имеется существенный наклон в сторону долгов, то промышленное предприятие может стать банкротом, в том случае, если сразу несколько кредиторов спонтанно потребуют вернуть свои средства в «неустановленное» время. Тем не менее, важным фактором является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, так как это связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности данной организации.

Финансовая устойчивость и платежеспособность представляют собой важнейшие характеристики финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Концепция «финансовой устойчивости» многогранна, так как в сравнении с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность» оно более широкое, потому что подразумевает оценку разных направлений деятельности организации.

Финансовая устойчивость — это определенное положение счетов организации, которое гарантирует его стабильную платежеспособность. На самом деле, в случае реализации какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным, а может улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является «возмутителем» состояния финансовой устойчивости, что может привести к переходу из одного типа устойчивости в другой[20].

Платежеспособность является неотделимой частью финансовой устойчивости. Знание предельных границ изменения ресурсов средств, для покрытия вложений собственных средств в основные фонды позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации и повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости выделяется понятие «платежеспособности», которое не отождествляется с предыдущим.

Ниже приведена динамика объема работ (рисунок 2.1), выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» в Российской Федерации, за последние годы.

Рисунок 2.1 — Динамика объема работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» в Российской Федерации

Объем работ по виду деятельности «Строительство» — это работы, выполненные всеми строительными организациями в стране собственными силами на основании договоров с заказчиками. В стоимость включаются работы по строительству новых жилых и нежилых зданий, инженерных сооружений (мостов, тоннелей и пр.), их капитальному и текущему ремонту, реконструкции, модернизации. Показатель рассчитывается с учетом объемов скрытой и неформальной деятельности в строительстве.

Анализ представленных на рисунке 2.1 данных позволяет сделать вывод, что динамика объема строительно-монтажных работ формируется под влиянием макроэкономических факторов, таких как доступность рынка капиталов, направление инвестиционной активности, и в целом стабильность национальной экономики. Кроме того, следует подробно рассмотреть факторы, характеризующие отраслевую специфику и микроуровень.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Рассмотрев материалы выборочного обследования (рисунок 2.2), можно прийти к выводу, что одним из ключевых факторов, ограничивающих деятельность подрядных предприятий, является неплатежеспособность заказчиков или другими словами образование дебиторской задолженности.

Также к образованию задолженности относятся высокий уровень налогов, высокая стоимость, конструкций, изделий и другие факторы, ограничивающие производственную деятельность строительных организаций.

Рисунок 2.2 — Факторы, ограничивающие производственную деятельность строительных организаций

Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности организации, а устойчивое финансовое состояние, соответственно, положительно влияет на ее деятельность.

Стабильность финансового состояния организации определяется соотношением величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспечение запасов и затрат ресурсами формирования, и при этом эффективное использование финансовых источников является значимой характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же момент степень обеспеченности запасов и затрат является причиной той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретный срок. Соответственно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Организация должна пользоваться гибкой структурой финансовых источников и при потребности иметь возможность мобилизации заемных средств. Следовательно, другим способом демонстрации потенциальной устойчивости организации является ее кредитоспособность, то есть возможность вовремя и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Таким образом, кредитоспособной является организация, у которой имеются все предпосылки и возможности для получения кредита, а также, если организация может вернуть его в срок с уплатой причитающихся процентов[29].

Данное понятие непосредственно связано с финансовой устойчивостью организации и может показать, способна ли компания при потребности привлечь денежные средства из разных источников для уплаты кредита.

Оценка кредитоспособности позволяет прогнозировать перспективную платежеспособность, при этом ее анализ тесно связан с анализом текущей платежеспособности, финансовой устойчивости и прибыльности капитала. Определенной гарантией возврата кредита является стабильная деятельность организации, высокий уровень рентабельности и ликвидности ее оборотных средств.

Финансовая устойчивость направлена на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Целесообразно измерять её такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Таким способом, финансовую устойчивость характеризует соотношение собственных и заемных средств с направлениями использования финансирования (активами организации), что отображает только общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных доказательств. Для дальнейшего выявления финансовой устойчивости необходимо использовать дополнительные показатели и характеристики.

Устойчивое финансовое состояние образуется в процессе всей деятельности организации. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь проводит анализ финансовой деятельности и устойчивости в необходимой для себя перспективе: внутренних пользователей интересует устойчивое финансовое состояние, а внешних контрагентов больше финансовая устойчивость (в качестве результата)[10].

Актуальные методы анализа финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта, применяемые в отечественной практике, являются несовершенными по сравнению со странами с развитой рыночной экономикой. Несмотря на сближение международных и российских стандартов бухгалтерской и статистической отчетности, в целом она ещё не соответствует потребностям управления организацией в рыночных условиях, так как существующая отчетность не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, которая посвящена оценке финансовой устойчивости отдельной организации[13].

Метод анализа финансовой устойчивости — это системный комплексный подход к изучению финансового состояния субъекта экономики, обнаружению и измерению противоречивого воздействия на них отдельных факторов. Системный подход в анализе заключается в рассмотрении объекта анализа, как системы взаимосвязанных элементов, изучении их влияния на состояние объекта и результаты ее деятельности. Важной составляющей системного подхода является комплексность, что означает рассмотрение полученных результатов деятельности объекта анализа как следствия взаимодействия всех ее аспектов и совокупности факторов, оказывающих на них воздействие.

Метод экономического анализа характеризуется использованием системы показателей, изучением взаимосвязи между ними, а также выявлением и изучением причин изменения этих коэффициентов. Так как анализ финансовой устойчивости является важнейшим направлением экономического анализа, то для него характерны все особенности, присущие методу экономического анализа. В процессе анализа осуществляется переход от общего ознакомления с финансовой устойчивостью к выявлению и измерению негативного воздействия отдельных факторов на ее характеристики и к обобщению материалов анализа в виде итоговых выводов и рекомендаций. При этом необходимо использовать в анализе всю доступную информацию о результатах деятельности хозяйствующего субъекта после ее обработки специальными методами[8].

Определение степени финансовой устойчивости строится на основе данных финансового анализа, то есть для оценки финансовой устойчивости субъекта экономики требуется провести анализ его финансового состояния. В процессе аналитического исследования используются различные методы и подходы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении, аналитики временных, информационных и человеческих ресурсов, а также технического обеспечения[36].

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Пользователи финансовых отчетов организаций пользуются различными методами экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов: собственники анализируют финансовые отчеты для обеспечения устойчивости состояния организации; кредиторы и инвесторы — для минимизации своих рисков по займам и вкладам. Качество решений полностью зависит от качества его аналитического подкрепления.

Поэтому необходимо правильно рассчитать и проанализировать показатели на основе рационального выбора, используя широкий спектр методов, дающих точную и объективную оценку финансовой устойчивости организации. Для принятия решения по управлению финансовой устойчивостью необходима постоянная деловая компетентность, которая является итогом отбора, анализа, оценки информации, а также необходимо глубоко осмысленное прочтение исходных данных, исходя из целей анализа и управления[4].

Оценка эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности необходима не только руководству организации, но и работникам ее бухгалтерской, финансовой и юридической служб, сотрудникам отдела экономической безопасности для того, чтобы дать объективную оценку финансового состояния организации, реальности погашения и обеспечения ею обязательств, и как следствие, снижению угроз экономической безопасности.

Для оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью требуется провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

В процессе анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо рассматривать изменение их величины в целом и по отдельным ее видам, а также определять факторы, которые влияют на динамику показателя.

При анализе дебиторской задолженности, особое внимание следует уделить анализу такого важнейшего ее вида, как расчеты с покупателями и заказчиками, потому что именно они, как правило, составляют наибольший удельный вес в общей сумме дебиторов.

Чтобы рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности нужно определить соотношение выручки и среднего остатка дебиторской задолженности за нужный период. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за отчетный период величине кредиторской задолженности.

Также, помимо расчета коэффициентов при анализе оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности определяется период оборачиваемости, в течение которой дебиторская и кредиторская задолженность остается неоплаченной или получается среднее количество дней, в течение которого счета кредиторов остаются неоплаченными.

Рентабельность комплексно отображает степень эффективности использования ресурсов, поэтому при анализе эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо провести анализ рентабельности по определенным показателям, таких как рентабельность собственного и задействованного капитала, рентабельность активов и др.

Рентабельность задействованного капитала рассчитывается отношением прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов, т.е. сальдо баланса организации. В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Чтобы рассчитать операционную рентабельность продаж, нужно поделить прибыль до уплаты процентов и налогов на выручку.

Для расчета рентабельности собственного капитала требуется посчитать соотношение чистой прибыли на собственный капитал организации[16].

На следующем этапе сравниваются базовые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние, с нормативными показателями и проводится анализ отклонений. При определении уровня и перспектив финансовой устойчивости в качестве оценочных показателей можно применять финансовые коэффициенты, построенные на соотношении собственного и заемного капитала, активов и пассивов, финансовых и нефинансовых активов.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Коэффициент финансового левериджа — это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового состояния организации. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Оптимальным, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала. Допустимым может быть значение до 2. При больших значениях данного коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым, соответственно таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5, т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного[17].

Следующим показателем в данном анализе является коэффициент покрытия процентов, характеризующий способность обслуживания долговых обязательств организацией. Фактически, данный коэффициент показывает, во сколько раз прибыль до уплаты процентов и налогов превышает расходы на уплату процентов.

Коэффициент автономии (показатель финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирования, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

В мировой практике наиболее распространенным является коэффициент финансовой зависимости, противоположный по смыслу коэффициенту автономии, тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала.

Таким образом, предложенная методика позволит оценить эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженности АО «Дорспецстрой», и разработать предложения по повышению качества системы менеджмента.

2.2 Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации АО «Дорспецстрой»

Будущее организации в первую очередь зависит от его финансовой составляющей и от эффективности управления денежными потоками. Развитие рыночных отношений предоставило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость анализа своей отчетности и отчетности своих конкурентов для оценки доходности и платежеспособности.

Предприятие несет полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками и поэтому, в современных условиях, очень большое внимание уделяется анализу финансового состояния организации[22].

Устойчивое финансовое состояние позитивно влияет на объемы хозяйственной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

На первом этапе проводится горизонтальный анализ, который позволяет выявить общее изменение финансового состояния предприятия в динамике за последние годы. Если валюта баланса растет, то это свидетельствует об увеличения хозяйственного оборота организации, что оценивается положительно[7].

Основные результаты горизонтального анализа приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Горизонтальный анализ баланса АО «Дорспецстрой» за 2014 — 2016 гг.

Наименование показателя	Значение, тыс. рублей		Изменение		Значение, тыс. рублей		Изменение
	на 31.12.2014	на 31.12.2015	Абс., (+/-) тыс. рублей	Относит., в % к пред. периоду	на 31.12.2015	на 31.12.2016	Абс., (+/-) тыс. рублей	Относит., в % к пред. периоду
Нематериальные активы	18	14	-4	-22,22	14	11	-3	-21,42
Основные средства	390221	560329	170108	43,59	560329	622978	62649	11,18
Отложенные налоговые активы	27	555	528	1955,55	555	840	285	51,35
Прочие внеоборотные активы	100439	47383	-53056	-52,82	47383	26409	-20974	-44,26
Внеоборотные активы	724143	694712	-29431	-4,07	694712	650238	-44474	-6,4
Запасы	107031	55270	-51761	-48,36	55270	37746	-17524	-31,7
Налог на добавленную стоимость	25553	7706	-17847	-69,84	7706	2499	-5207	-67,57
Дебиторская задолженность	1225915	1625821	399906	32,62	1625821	630222	-995599	-61,23
Финансовые вложения	136575	138733	2158	1,58	138733	132099	-6634	-4,78
Денежные средства	244881	305451	60570	24,73	305451	310304	4853	1,58
Оборотные активы	1739955	2132981	393026	22,58	2132981	1112780	-47,82
Уставный капитал	6352	6352	0	0	6352	6352	0	0
Нераспределенная прибыль	257180	1149282	892102	346,8	1149282	545934	-603348	-52,49
Капитал и резервы	263532	1155634	892102	338,5	1155634	552286	-603348	-52,2
Долгосрочные заемные средства	725015	483030	-241985	-33,37	483030	0	-483030	-100
Отложенные налоговые обязательства	44917	52265	7348	16,35	52265	49974	-2291	-4,38
Долгосрочные обязательства	769932	535295	-234637	-30,47	535295	49974	-485321	-90,66
Краткосрочные заемные средства	771221	180118	-591103	-76,64	180118	401610	221492	122,9
Кредиторская задолженность	658418	955551	297133	45,12	955551	757953	-197598	-20,67
Доходы будущих периодов	995	1095	100	10	1095	1195	100	8,36
Краткосрочные обязательства	1430634	1136764	-293870	-20,54	1136764	1160758	23994	2,11
БАЛАНС	2464098	2827693	363595	14,75	2827693	1763018	-1064675	-37,65

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

По результатам горизонтального анализа балансовых показателей АО «Дорспецстрой» выявлено, что в течение анализируемого периода наблюдается колебание валюты баланса, сокращение величины активов к концу 2016 года полностью нивелировало их прирост в 2015 году. Основные изменения обусловлены неравномерной налоговой нагрузкой и спецификой формирования основных статей затрат и финансовых результатов в течение финансового года (отчетного периода), связанные с сезонным характером деятельности организации АО «Дорспецстрой».

Сокращение дебиторской задолженности к концу анализируемого периода можно охарактеризовать с одной стороны как положительную тенденцию — заказчики погасили задолженность по выполненным работам, с другой стороны это указывает на снижение деловой активности, а именно отсутствие новых контрактов в портфеле заказов.

На эффективность результатов деятельности организации указывает положительная динамика статьи баланса «Нераспределенная прибыль», которая увеличилась почти в 3 раза за анализируемый период. С точки зрения финансовой устойчивости выявленную тенденцию можно охарактеризовать позитивно, поскольку нераспределенная прибыль является основным источником собственных финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Финансовая политика АО «Дорспецстрой» в отношении привлекаемых источников финансирования характеризуется следующими тенденциями:

сокращением долгосрочных обязательств почти в 1,5 раза за анализируемый период;

поддержание размера краткосрочных обязательств на неизменном уровне.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности необходим для того, чтобы дать объективную оценку финансового состояния организации, реальности погашения и обеспечения ею обязательств. Для предприятия важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты и своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. Внимательное отношение к расчетам с кредиторами, и своевременное возвращение долгов это условия доверия своих поставщиков, банков и других кредиторов.

Динамика дебиторской и кредиторской задолженности, интенсивность их увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия. Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, которые характеризуют эффективность функционирования организации[12].

Для оценки управления дебиторской задолженностью необходимо контролировать ряд показателей, позволяющих определить состояние, тенденции развития и направления совершенствования системы управления долгами, принятой в организации. Многие организации решают вопрос с большим количеством долгов и убытков просто: сокращают издержки, устанавливают мораторий на повышение заработной платы, прием сотрудников, сокращают персонал. В этом случае подлинная цель управленческого воздействия — контроль и оценка выполнения стратегических целей теряется за массой следствий и частностей, которые все же должны рассматриваться во вторую очередь. Для понимания реальной эффективности своей деятельности и необходимы KPI, причем как для организации, так и для каждого подразделения[23].

Одним из основных показателей процесса управления долгами можно назвать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, отражающий эффективность работы по сбору оплаты за поставленные товары, услуги и прочее. Также, немаловажным показателем считается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности — это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности. Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов[6].

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости соответственно низкий.

Оборачиваемость кредиторской задолженности является важным показателем финансовой устойчивости организации. Менеджменту предприятия необходимо оперативно отслеживать любые негативные изменения данного показателя.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Для обеспечения финансовой устойчивости организации необходимо разработать механизм взаимодействия с кредиторами и политику управления кредиторской задолженностью. Чрезмерный размер заемного капитала увеличивает риск банкротства организации, но в тоже время оперирование бизнесом только собственным капиталом может привести к снижению рентабельности, а, следовательно, и конкурентоспособности в долгосрочной перспективе.

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности АО «Дорспецстрой», а также период их оборота, доля и соотношение за отчетный период будут приведены в таблице ниже.

Таблица 2.2 — Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности организации (на примере АО «Дорспецстрой»)

Показатели	2014	2015	2016
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	2,153	2,581	1,806
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	3,246	2,950	2,372
Период оборота дебиторской задолженности, дней	169,51	141,37	202,10
Период оборота кредиторской задолженности, дней	112,44	123,72	153,87
Доля дебиторской задолженности, в % к оборотным активам	70,4	76,2	56,6
Доля кредиторской задолженности, в % к краткосрочным обязательствам	26,7	33,7	42,9
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	1,861	1,701	0,831

Исходя из проведенного исследования, можно заметить превышение оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с дебиторской задолженностью, что говорит о несбалансированной финансовой политике АО «Дорспецстрой». То есть, привлекаемые краткосрочные источники финансирования используются эффективнее, чем инвестированные. Кредитование заказчика может привести к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования, что следовательно повлечет за собой рост транзакционных издержек кредитования и негативно отразится на финансовой устойчивости и результативности организации Снижение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, которая отмечается в конце анализируемого периода, указывает на то, что заказчики задерживали оплату товаров и услуг.

Длительность оборота дебиторской задолженности в середине анализируемого периода сократилась, что говорит о снижении срока погашения дебиторской задолженности и может оцениваться положительно, поскольку ведет к высвобождению денежных средств из оборота. Следует отметить увеличение длительности оборота дебиторской задолженности к концу анализируемого периода, что говорит о повышении срока погашения задолженности. Вместе с этим, было обнаружено повышение длительности оборота кредиторской задолженности за все отметки анализируемого периода.

В 2014 году длительность оборота дебиторской задолженности составляла 169 дней, т.е. задолженность погашалась в среднем 2,15 раз за период в 365 дней. В 2015 году длительность оборота уменьшилась на 28 дней и составила 141 день, а в 2016 году длительность оборота дебиторской задолженности увеличилась (на 60 дней) и составила 202 дня в среднем.

Превышение дебиторской задолженности в сравнении с кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. К концу анализируемого периода размер дебиторской задолженности стремится к балансу с кредиторской задолженностью(0,831).

Финансовый результат — обобщающий показатель оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта.

Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль. С одной стороны, прибыль — это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой — источник доходов бюджетов различных уровней.

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации — для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.

Анализ финансовых результатов организации — это исследование полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, таки и коэффициентов относительно других финансовых показателей организации.

Анализ финансовых результатов ведется с использованием коэффициентов: рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала и т.д.

Пример анализа финансовых результатов АО «Дорспецстрой» приведён ниже в табличной форме.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Рентабельность задействованного капитала, или прибыль на инвестированный капитал — показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, какую чистую прибыль получает предприятия от одного авансированного в него рубля.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше для организации. Высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает основной закон бизнеса — чем больше прибыль, тем больше риск.

Рентабельность продаж — показатель, который отражает финансовую результативность компании, и показывает какую часть выручки, составляет прибыль организации.

Таблица 2.3 — Анализ финансов результатов АО «Дорспецстрой», в процентах

Показатели	2014	2015	2016
Рентабельность задействованного капитала	70,6	77,0	79,2
Рентабельность активов	11,9	31,5	30,9
Рентабельность продаж	24,2	35,3	27,9
Рентабельность собственного капитала	111,4	77,1	98,7

Показатели рентабельности у АО «Дорспецстрой» за анализируемый период демонстрируют повышательную тенденцию. Следовательно, можно прийти к выводу, что предприятию в нестабильной экономической ситуации удалось оптимизировать расходы, отказаться от неэффективных производств. Положительные финансовые результаты АО «Дорспецстрой» также характеризуются спецификой сферы строительного производства, к которой относится организация, а именно строительство автомобильных дорог и автомагистралей. Необходимо отметить, что в данной сфере основными заказчиками производства работы является государство. Кроме того в последнее время в регионах активно развиваются механизмы государственно-частного партнерства в сфере дорожного строительства, что также позволило АО «Дорспецстрой» принять участие в реализации таких проектов и значительно улучшить свои финансовые результаты.

При выборе источников финансирования строительно-подрядные организации оценивают доступность, сроки и стоимость каждой альтернативы привлечения капитала, а также учитывают осведомленность финансирующей стороны о собственных строительных проектах и рисках, оставляя за собой возможность оппортунистических действий. Эти особенности позволяют отнести строительную отрасль к высокому риску, повышая требования к репутации, активам и отчетности со стороны потенциальных инвесторов и кредиторов и вынуждая финансирующую сторону применять адекватные методы отбора субъектов кредитования или инвестирования. Финансовые ресурсы, привлекаемые и используемые субъектами подрядной деятельности для реализации строительных проектов, могут быть представлены структурой источников финансирования.

Законы рыночной экономики требуют постоянного кругооборота средств, основанного на платежеспособном спросе. Именно поэтому управление финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Значимость этой проблемы прогрессирует в условиях рыночных отношений, так как здесь финансовое состояние хозяйствующих субъектов обуславливается инфляционным процессом, стабильностью контрагентов, всей системой конкуренции и предпринимательства[30].

Финансовому состоянию организации необходима систематическая оценка, прогнозирование и управление. Этому служит финансовый анализ, изображающий собой способ накапливания, изменения и использования информации финансового характера, которая отражена в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности. При этом следует отметить, что финансовый анализ многогранен, однако он должен проводиться по определенному плану, иначе выполненная аналитическая работа будет бесполезной и, соответственно не даст ответов на вопросы, ради которых анализ выполнен. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от целей и задач анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Финансовая устойчивость — это их финансовая независимость от кредиторской или дебиторской задолженности, соответственно достаточная финансовая обеспеченность для непрерывного поддержания торгово-производственной деятельности. В основе анализа и оценки финансовой устойчивости лежат финансовые ресурсы — их наличие, размещение и использование.

Ниже, в таблице 2.4 представлен анализ финансовой устойчивости строительной организации АО «Дорспецстрой».

Таблица 2.4 — Анализ финансовой устойчивости АО «Дорспецстрой»

Показатели	2014	2015	2016
Коэффициент финансового левериджа	8,35	1,44	2,19
Коэффициент покрытия процентов	4,39	7,19	16,04
Коэффициент автономии	0,107	0,407	0,314
Коэффициент финансовой зависимости	0,893	0,591	0,686

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Судя по проведенному анализу, можно сделать вывод, что в начале анализируемого периода финансовое положение организации было крайне неустойчивым, но к концу анализируемого периода данный показатель приблизился к нормативному значению.

Динамика коэффициента покрытия процентов показала, что АО «Дорспецстрой» с легкостью справляется с их оплатой, и с каждым годом данный коэффициент растет, что говорит об устойчивом финансовом состоянии организации.

Коэффициент автономии (показатель финансовой независимости) АО «Дорспецстрой» в течение анализируемого периода приближается к нормальному значению, несмотря на отклонение от нормы в начале анализируемого периода, а его рост свидетельствует о том, что организация все больше использует собственные источники финансирования.

В начале анализируемого периода отмечено отклонение коэффициента финансовой зависимости от оптимального значения, но к концу 2016 года его значение соответствует нормативным значениям.

На основании проведенного анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации АО «Дорспецстрой» можно сделать следующие выводы.

Как видно из проведенного анализа в целом финансовое состояние АО «Дорспецстрой» характеризуется как устойчивое, но при этом негативными факторами выступают сокращение размеров компании. Несмотря на это, АО «Дорспецстрой» проводит гибкую финансовую политику, позволившую адаптироваться к изменяющимся внешним условиям. Однако опасения вызывают дальнейшие перспективы, поскольку положительные финансовые результаты исследуемой организации во многом связаны с реализацией проектов на завершающем этапе подготовки Ростовской области к чемпионату мира по футболу. В связи с этим, далее в работе необходимо сформулировать рекомендации, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды учетом сильных и слабых сторон его деятельности.3 Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды (на примере АО «Дорспецстрой»)

Установленное организацией строительной отрасли, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности может быть использовано различными финансово-кредитными организациями, страховыми компаниями, а также поставщиками и подрядчиками, рассматривающими вопрос о предоставлении отсрочки.

Рисунок 3.1 — Дерево целей оптимизации кредиторской и дебиторской задолженности строительного предприятия

При совершенствовании системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо разработать дерево целей оптимизации кредиторской и дебиторской задолженности строительного предприятия, которое продемонстрировано на рисунке 3.1.

В основе метода ABC-анализа лежит закон, открытый итальянским экономистом В. Парето, который говорит, что за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин, данный метод свою известность получил как «правило 20 на 80». Если говорить о дебиторской задолженности, то данный метод можно сформулировать следующим образом: 80% суммы дебиторской задолженности может числиться за 20% должников.

Следуя принципам ABC — анализа объекты разбиваются на три группы по определенному показателю. Число групп при проведении ABC-анализа в принципе может быть любым, но наибольшее распространение получило деление именно на три группы, чем и обусловлено название метода. Группа A включает незначительное число объектов с высоким уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа В — среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа С — высокое число объектов, с незначительной величиной удельного веса по выбранному показателю.

Каждому клиенту присваивается соответствующая категория (таблица 3.1).

Таблица 3.1 — Критерии отнесения клиента к соответствующей категории

Сумма баллов	Наименование категорий клиентов	Категория клиентов
1 — 50	Новые малоэффективные клиенты	5
51 — 100	Новые эффективные клиенты	4
101 — 150	Постоянные клиенты	3
151 — 250	VIP-клиенты	2
251 — 343	Стратегические партнеры	1

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Ранжирование дебиторов по указанному алгоритму проводится на основании выписки из реестра дебиторов, а также оценивается платежная дисциплина по каждой категории клиентов посредством заполнения реестра инкассации дебиторской задолженности. В зависимости от рейтинговой оценки может быть разработана система скидок и наценок. Использование метода ранжирования покупателей эффективно при заключении договоров, при обсуждении условий договора и определении особых условий, например скидок или штрафных санкций за несвоевременную уплату.

Разработка эффективной системы управления кредиторской и дебиторской задолженностью должна быть направлена на достижение строительным предприятием среднеотраслевых нормативов, по показателям, характеризующим эффективность деятельности и вошедших в систему показателей.

От результатов работы менеджеров с дебиторской и кредиторской задолженностью зависит прибыль и рентабельность, а также уровень экономической безопасности строительного предприятия. Также в зависимости от созданной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью зависит, будет ли подрядная организация эффективна и стабильна, что важно при привлечении новых стратегических партнеров.

У каждого предприятия, работающего в сфере строительства, систематически складываются расчётные отношения с покупателями и поставщиками, с рабочими и служащими по заработной плате, с бюджетными и другими фондами. Долги, возникающие в результате деятельности организаций, принято называть кредиторской или дебиторской задолженностью в зависимости от того, кто является должником[33].

Необходимо разрабатывать мероприятия, которые будут способствовать снижению задолженностей, в следствии чего могут быть высвобождены денежные средства на развитие различных сферы деятельности предприятия и поддержания нормальной финансовой устойчивости.

Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволит своевременно и в полном объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.

Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств — способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

Одним из главных мероприятий совершенствования управления кредиторской задолженностью является реструктуризация.

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру, сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании.

Указанные выше рекомендации помогут улучшить свою финансовую устойчивость и повысить некоторые показатели финансового состояния организации.

В целях эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо осуществление следующих мероприятий:

постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями;

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

проведение факторинга;

Факторинг — это механизм конвертации дебиторской задолженности в денежные средства, для последующего инвестирования в оборотный капитал.

проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

разорвать отношения с неплатежеспособными дебиторами.

Например, ПАО «Сбербанк» предлагает спектр факторинговых услуг по финансированию и управлению дебиторской задолженностью.

Рисунок 3.2 — Преимущества и этапы факторинга ПАО «Сбербанк»

ПАО «Сбербанк» предоставляет реверсивный факторинг с регрессом, в случае отсутствия оплаты со стороны дебитора, ПАО «Сбербанк Факторинг» вправе запрашивать у поставщика возврат суммы финансирования с учетом комиссии, и без регресса, когда «Сбербанк Факторинг» собственными силами осуществляет возврат задолженности в случае отсутствия оплаты со стороны дебитора.

Условия финансирования ПАО «Сбербанк» включают:

финансирование до 100% от суммы уступленного денежного требования

валюта финансирования — рубли

бессрочный срок договора

отсрочка платежа между поставщиком и дебитором до 120 дней

ставка за неиспользованный лимит — 0%

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

комиссия за рассмотрение заявки — 0%

возможность использования технологии E-Factoring (электронный документооборот)

отсутствие требований по оформлению залога

Основным преимуществом использования факторинга ПАО «Сбербанк» является возможность получения или увеличения отсрочки платежа за поставленный товар или оказание услуг[39].

ПАО «ВТБ 24» также предоставляет услуги по факторингу без регресса, которые включают финансирование в объеме до 100 % от суммы уступленной дебиторской задолженности и передачу кредитных рисков фактору.

Таблица 3.2 — Продажа дебиторской задолженности с помощью факторинга ПАО «ВТБ 24»

Инструменты	Описание
Финансирование	Отгрузочные документы моментально превращаются в «живые» деньги, которые можно пустить в оборот
Страхование кредитного риска	Риск неуплаты со стороны покупателей полностью переходит к компании ВТБ Факторинг.
Управление и сбор дебиторской задолженности	Ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности и специально разработанная процедура напоминания при задержках платежей
Кредитный менеджмент	Проведение анализа платежеспособности дебиторов, а также их кредитный анализ. Отличительная особенность продукта: Риски неоплаты со стороны покупателей полностью ложатся на ВТБ Факторинг

Далее, на рисунке 3.3 будут рассмотрены этапы сделки факторинга ПАО «ВТБ 24».

Рисунок 3.3 — Этапы факторинга ПАО «ВТБ 24»

Преимущества ПАО «ВТБ» факторинга заключаются в увеличении объема продаж за счет своевременного финансирования оборотных средств, исключить кассовые разрывы, получая деньги в необходимых объемах в день осуществления поставки, благодаря индивидуальному графику финансирования, и в оптимизации структуры баланса. При факторинговом финансировании объемы кредиторской задолженности поставщика не возрастают, что позволяет компании претендовать на привлечение дополнительного финансирования в виде кредитной линии или овердрафта. При этом комиссия за факторинговое обслуживание списывается, как только дебитор оплатит долг по истечении срока отсрочки платежа по договору[40].

Следовательно, для повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью АО «Дорспецстрой» предлагается использовать продажу дебиторской задолженности путем факторинга, что позволит организации привлекать новых заказчиков, расширить ассортимент товаров, и как следствие увеличить оборот и прибыль. При этом нет необходимости самостоятельного проведения мониторинга и сбора дебиторской задолженности, которые могут быть затратными, с точки зрения финансовых и человеческих ресурсов.

Соответственно, при факторинговом финансировании кредиторская задолженность не возрастает, что позволяет организации претендовать на привлечение дополнительного финансирования.

Заключение

В работе рассмотрена сущность дебиторской и кредиторской задолженности, провели анализ их состояния на примере АО «Дорспецстрой», а также предложены мероприятия по устранению недостатков и совершенствованию эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

На основе проведенной работы сделан следующий вывод.

Дебиторская задолженность это часть оборотного капитала компании — причитающиеся компании, но еще не полученные ею денежные средства (сумма долгов) со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся ее должниками, дебиторами.

Дебиторская задолженность имеет два существенных признака: для дебитора — она источник бесплатных средств; для кредитора — это возможность увеличения ареала распространения его продукции, увеличение рынка распространения работ и услуг.

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды: покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, выданные авансы и прочие дебиторы.

Кредиторская задолженность — денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением или организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам (кредитором) как источник покрытия оборотных активов.

Кредитование осуществляется при соблюдении некоторых принципов.

Важнейшим из них являются возвратность кредита, обеспеченность, срочность, определения границ кредитования, платность.

В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

Определение рыночной стоимости дебиторской задолженности осуществляется на основе затратного подхода методом накопления актива. При управлении кредиторской задолженностью выделяют следующие методы: кредитование по остатку и кредитование по обороту.

Применяются следующие виды кредита: доверительный, бланковый, онкольный, овердрафт и банковский вексель. Также была охарактеризована деятельность организации и проведен анализ эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью АО «Дорспецстрой».

По результатам анализа было выяснено, что показатели рентабельности организации за последние годы выросли. Это говорит о том, что эффективность деятельности организации за отчетный период в целом повысилась.

Проведя анализ финансовой устойчивости организации, был сделан вывод о том, что организация зависима от заемных источников финансирования.

Что касается платежеспособности, было выявлено, что организация способна погашать обязательства. Необходимо учесть, что в случае необходимости быстрого расчета, организация может попасть в затруднительное положение.

Проанализировав деловую активность АО «Дорспецстрой», выяснили, что по сравнению с 2014 годом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в 2015 на 0,42, а длительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 28 дней и составила 141 день. Это конечно, благоприятный фактор, но необходимо учитывать то, что оборачиваемость кредиторской задолженности больше за все годы анализируемого периода.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Итак, на основе проведенного анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью АО «Дорспецстрой» была предложена продажа дебиторской задолженности путем факторинга.

Подведя итог, можно сказать, что результаты исследования имеют определенное практическое значение, а также помогут повлиять на принятие управленческих решений и позволят усовершенствовать эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 02.10.2016)

2. О бухгалтерском учете: федер. закон от 6 декабря 2011 № 402-ФЗ[Собр. законодательства Российской Федерации]. № 50, ст. 7344. // Консультант Плюс [электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru (дата обращения 01.06.2017).

. Положение о правилах осуществления перевода денежных средств: федеральный закон от 19.06.2012 № 383-ФЗ (в ред. от 29.04.2014)

. Агеева О.А. Требования к формированию отчетности по МСФО // Бухгалтерский учет. — 2011. — №14. — С. 51-57.

. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс // 2-е изд. перераб. и доп. — К.: Центр. — 2010. — 656 с.

. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: Учебное пособие для студентов // М. — Омега-Л. — 2011. — 399 с.

. Гинзбург А.И. Экономический анализ // СПб. — Питер. — 2013. — 480 с.

. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз // Учебник для ВУЗов. — М.: Юрайт. — 2013. -343 с.

. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ // Учебник М.: ТК Велби. Изд-во Проспект. — 2012. — 624 c.

. Какатунова Т.В., Николаев А.Н. Инновации в антикризисном управлении предприятием // Смоленск. — 2014. — 158 c.

. Кириллова Т.С. Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций // Проблемы экономики. — 2013 г. — № 6 (58). — С. 31-34.

. Клиндухова А.А., Хацкевич Е.М. Проблемы финансового механизма ипотечного кредитования в России // Инновационные технологии в науке и образовании. — 2016. — № 1-2 (5) — С. 204-206.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика // 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. — 2010. — 1024 c.

. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий учет) / М.: Проспект. — 2011. — 504 c.

. Коровина Л.Н., Кобякова С.Н. К вопросу о дебиторской и кредиторской задолженности // Социально-экономические явления и процессы. — 2013. — № 7(053). — C. 78-82

. Кочинев Ю.Ю. Аудит: теория и практика // Ю.Ю. Кочинев 5-е изд.СПб. — 2010. — 448 c.

. Кудрина М.В. Инновационная экономика: Научно-методическое пособие / М.В. Кудина; Под ред. М.В. Кудиной, М.А. Сажиной. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 304 с.

. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э., Галушкина А.И., Козлова Л.В. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический анализ. — 2010. — №1 (166) — С. 3-11.

. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности // М.: ИНФРА-М. — 2012. — 358 c.

. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. // Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. М.: ИД ФБК. — 2013. — 125 c.

. Мельникова Л.А., Рубцова Ю.В. Учет и анализ дебиторской задолженности // Современный бухучет. — 2013. — № 5. — С. 3-23.

. Насруллаева З.Ш., Сулейманова Д.А. Новая наука: Стратегии и векторы развития // 2016. — № 3-1 (70). — С. 200-202.

. Парментер Д. Ключевые показатели эффективности // Парментер Д. — Олимп-Бизнес, 2009. — 264 с.

. Путилова М.Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия // Вестник ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. — 2014. — №20 (196). — С. 75-79.

. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / М.: Инфра-М. — 2015. — 384 с.

. Светлая Е.А., Сысуева Э.Г., Зубарев И.С. Методические указания «Финансовый анализ» // Е.А.Светлая, Э. Г.Сысуева, И. С. Зубарев. Федеральное гос. бюджетное образов. учреждение высшего проф. образов. — «Пермская гос. с.-х. акад. им. акад. Д.Н. Прянишникова».-Пермь: ИПЦ «Прокрость». — 2015. -37 с.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

. Синицына В.А. Сравнительная характеристика методов анализа финансовой устойчивости организаций // Молодой ученый. Февраль. — 2015. — № 2 (17). — С. 1375-1377.

. Терехин В.И. Эффективность моделирования денежных средств на российских предприятиях // Финансовый менеджмент. — №2. — 2011.- С. 23-31.

. Терехова В.А. Международные и национальные стандарты учета и финансовой отчетности // СПб.: Питер. — 2011. — 304 c.

. Фаянцева Е.Ю. Риски снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях // Экономика и экономические науки. — 2014. — №3 (84). — С. 84-89.

. Фомичева Л. П., Рубцова Е.А Антикризисные меры: управление кредиторской задолженностью // Налоговый вестник. — 2009. — №6. — 24 с.

. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник // А. М. Фридман. — 2-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°». — 2013. — 488 с.

. Харисова Ф. И. Анализ оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности для укрепления финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. — 2011. — № 2. — С. 171-173.

. Хромов М.Ю. Возврат, управление, факторинг // СПб: Питер. — 2012. — 140 с.

. Широбоков В.Г., Грибанова З.М., Грибанов А.А. Бухгалтерский финансовый учет // М.: КНОРУС. — Факторы, влияющие на финансовую устойчивость. — 2012. — 666 c.

. Шульгина Л. В., Глеков, П. А. Принцип устойчивого развития предприятий в условиях финансового кризиса: уточнение понятий // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия.- 2012. — №10. — С. 5-9.

. Сайт АО «Дорспецстрой».-URL:http://www.dss-rostov.ru/ (дата обращения 01.06.2017).

. Сайт ПАО «Сбербанк».- URL: https://www.sberbank.ru (дата обращения 01.06.2017).

. Сайт ПАО «ВТБ 24».-URL: https://www.vtb24.ru/ (дата обращения 01.06.2017).

Предыдущий пример

Следующий пример