Внешний долг — обязательства, возникающие в иностранной валюте.
Проблема международного долгового кризиса актуальна и на сегодняшний день.
Почти все страны имеют внешний долг и обязательства по кредитам.
Проблема внешнего долга стала главным фактором резкого ухудшения социально-экономической ситуации в странах-неплательщиках, а также в ряде государств, сумевших своевременно выполнять свои долговые обязательства за счет снижения экономического роста, сокращения доходов и других краткосрочных и долгосрочных негативных последствий.
Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.
Внешняя задолженность стран появляется при следующих обстоятельствах:
во первых это долги кредиторам — зарубежным банкам под гарантию;
во вторых — кредиты коммерческим банкам иностранных стран без гарантии
в третьих кредиты международных валютно-финансовых организаций
На настоящий момент Российская Федерация имеет некоторые проблемы, которые связаны с управлением государственным внешним долгом:
Во-первых, систематическая отсрочка долговых платежей.
Во-вторых, отсутствие тщательного постоянного контроля за графиком выплаты долга. В-третьих, отсутствие единого распорядительного органа по управлению внешним долгом России.
На данный момент управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется в соответствии с основными направлениями государственной внешне-долговой политики на 2013-2016 годы. Согласно этого документа государственная внешнедолговая политика в 2013-2016 гг. направлена на систематическое обеспечение финансирования дефицита федерального бюджета путем привлечения ресурсов с российских и международных рынков капитала на благоприятных для страны условиях, а также обеспечение наиболее оптимального соотношения среднего срока поступления платежных средств и доходности суверенных долговых обязательств, поддержание высокого уровня кредитного рейтинга страны, создание приемлемых ориентиров по уровню кредитного риска для российских корпоративных заемных организаций.
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Рассмотрим страны, занимающие первые места в составленных рейтингах по размеру ВВП и внешнего долга на основе данных ЦРУ и Всемирного банка в среднем за 2013 — 2015 гг. За анализируемый период лидером по размеру ВВП и объему внешнего долга в мире являются США. Первые места по ВВП и внешнему долгу занимают высокоразвитые страны: Япония, Германия, Великобритания, Франция, Италия. Россия в рейтинге по ВВП находится на 9 месте, а в рейтинге по внешнему долгу — на 21 месте (1985,25 млрд. долл. США). У Китая внешний долг оценен в 860,368 млрд. долл.
Внешний долг некоторых ведущих государств мира значительно превышает их ВВП. Лидерами по отношению внешнего долга к ВВП в среднем за 2013 — 2015 гг. на основе рейтинга, по данным Всемирного банка, являются такие страны, как Палау (7333,6 %), Люксембург (5134,57 %), Ирландия (781,4 %), Исландия (574, 4 %), Нидерланды (472,4 %), Гонконг (443,4 %), Сингапур (432,0 %), Кипр (410,2 %), Великобритания (308,4 %). Значительный размер внешнего долга имеют такие развитые страны, как Швейцария, Франция, Австрия, Швеция, Дания, Германия, Норвегия, Япония, США, Австралия, Канада. Отношение совокупного внешнего долга стран ЕС к ВВП составляет 70,4 %. Украина в рейтинге по данному показателю (43 место, 84,62 %) намного опережает Россию (111 место, 32,94 %), чей показатель является приемлемым. Примерным является показатель Китая, который находится на 177 месте — 9,09 %
Динамика государственного внешнего долга РФ, млрд. долл. США представлена в табл.1.
В структуре государственного внешнего долга РФ (таблица 1.) наибольший удельный вес занимает рыночный долг, его доля составляет свыше 70 %. Он представлен еврооблигациями, срок гашения которых варьируется с 2017 г. по 2043 г. Пик гашения приходится на 2030 г. — необходимо выплатить 35% (12,6 млрд. долл. США) от суммы всех еврооблигаций. Доля нерыночного долга за исследуемый период сократилась с 24,9 % до 5,6 %, а доля долга по государственным гарантиям в иностранной валюте увеличилась с 1,3 % в 2009 г. до 22,2 % в 2015 г. В 2013 г. произошел существенный рост государственных гарантий в структуре внешнего долга.
Для основного решения долговых проблем странам-заёмщикам соответственно предоставляются характерные отсрочки долговых платежей или в частности предоставление новых валютных займов для обслуживания старых займов. В основу ключевого пересмотра кредиторской задолженности, несомненно, положен принцип постепенной и постоянной выплаты процентов в определенный период времени. Пересмотр банковской задолженности соответственно сопровождается ужесточением основных действующих условий для должников. МВФ для каждой страны- должника разрабатывает определенную стабилизационную программу, которая, непременно, предусматривает основную либерализацию или соответственную отмену валютного и импортного контроля, уменьшение валютного курса, в частности открытие экономики страны, непременное принятие жестких антиинфляционных мер.
Исследование трудов зарубежных и отечественных экономистов позволило выделить направления механизма регулирования государственного долга, а именно:
. Совершенствование методологических основ построения системы управления государственным долгом, которая, по нашему мнению, должна быть направлена на оптимизацию государственного долга через ее эффективное функционирование на основе четко определенной цели, объекта, методов и принципов управления. Это позволяет не только осуществлять комплексное управление в указанной сфере, но и совершенствовать их с целью улучшения экономического положения государства.
. Усиление административного контроля за финансовыми потоками государств, дополненное ужесточением законодательства. Это предполагает осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала — невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, занижения экспортных цен, коррупции на таможне, расчетов через офшоры.
. Осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат. Меры по укреплению доверия к экономике стран должны включать в себя: улучшение налоговой системы и налогового администрирования; сбалансированность бюджета; обеспечение надежной работы банковской системы; защиту прав кредиторов и инвесторов; прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций; борьба с преступностью и коррупцией, улучшение работы прокуратуры и судебной системы; строгое соблюдение законов на всей территории стран, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны властей.
2. Валютный курс. Валютная котировка (методы валютной котировки). Виды курсов (кросс-курс, курс покупателя, курс продавца, спот курс, форвард курс, реальный валютный курс). Режимы валютных курсов. Режим валютного курса в России. Как устанавливается валютный курс в РФ
государственный долг валютный котировка
Валютным курсом называется тождество двух валют в определенной пропорции по отношению друг к другу, говоря по-другому, это цена одной валюты, выраженная через другую валюту
Курс национальной валюты может быть представлен в форме прямой котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта
Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой. На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой и косвенный (обратный).
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
В большинстве стран (в том числе в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной (за единицу — базу котировки — принимается иностранная валюта). При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты (за базу принимается национальная валюта). Косвенная котировка применяется в Великобритании, с 1987 г. — частично в США.
Кросс-курс означает соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США).
Курс покупателя — это курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную.
Курс продажи — это курс, по которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупки банк готов ее купить. Разница между ними составляет прибыль банка.
Реальный валютный курс — соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, или относительная цена товаров, произведенных в двух странах.
Обычно, когда используется термин «валютный курс», имеется в виду именно номинальный курс.
Реальный валютный курс — соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, или относительная цена товаров, произведенных в двух странах.
Существуют следующие категории валютного курса:
фиксированный, то есть курс валют, установленный государством на законодательном уровне; — плавающий, устанавливаемый в процессе торгов на валютной бирже;
кросс-курс, то есть соотношение двух валют, которое зависит от третьей валюты; — текущий, то есть курс наличной сделки, по которой проводятся операции в течение 2-х дней;
форвардный, курс расчета по валютному контракту через определенное время, после его заключения.
Курс продавца означает, что банк продает иностранную валюту в обмен на национальную, а курс покупателя отражает намерение банка купить иностранную валюту в обмен на национальную. Курс продавца является более высоким и разница между курсами продавца и покупателя называется маржой или прибылью.
По способу установления и содержания валютные курсы делятся на:
свободный (плавающий) — курс валюты, формируемый в зависимости от спроса и предложения на нее;
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
фиксированный — курс, устанавливаемый и поддерживаемый на определенном уровне правительством. Рассчитывается определенным образом через соотношение покупательных способностей денежных единиц.
Для плавающего курса характерно определение равновесной цены валюты в результате свободных колебаний спроса и предложения на рынке.
При фиксированном курсе соответствующие государственные органы (обычно ЦБ) официально устанавливают соотношение между национальной денежной единицей и валютами других стран.
Для того, чтобы определить валютный курс рубля к иностранной валюте, реализуется следующий механизм:
. Рассчитывается официальный курс доллара США по отношению к рублю на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям «доллар США — рубль» по специальной методике;
. Официальные курсы других валют рассчитываются через соотношение доллар США — рубль и котировок этих валют к доллару США, то есть устанавливается кросс-курс;
. Затем определяется значение специальных прав заимствования (СДР) к рублю на основе установленного курса доллара США к рублю и последнего значения СДР, которое было установлено МВФ
В борьбе с инфляцией Банк России в 2016 г. использовал, по сути, стратегию номинального якоря в модифицированной форме. Темпы прироста денежной базы отставали от накопленной инфляции за последние 12 мес., а по состоянию на 01.07.2016 г. величина денежной базы была на 6,2 % даже ниже, чем на 01.07.2015 г. В итоге на 01.07.2016 г. темп прироста денежной базы отставал от накопленных темпов инфляции за последние 12 мес. на 16,3 % . В январе — марте 2016 г. темпы инфляции превышали помесячные темпы инфляции 2015 г., а в апреле, мае и июне они были меньше значений 2015 г. В целом Банку России удалось снизить инфляционные ожидания, понизив месячные темпы инфляции.
В отличие от фиксированного курса при свободном плавании доходы федерального бюджета в рамках цикла подъема и падения нефтяных цен будут больше, а при высоких — ниже, чем в условиях фиксированного курса. Это в условиях режима свободного плавания создает автоматический механизм повышения степени сбалансированности федерального бюджета. Данный механизм можно считать своеобразным эквивалентом создаваемого в странах — нефтеэкспортерах механизма стабилизационного фонда. При фиксированном валютном курсе государству в целях обеспечения бюджетной сбалансированности следует создавать стабилизационный фонд.
Итак, можно сделать вывод, что фиксированный курс приводит к большим колебаниям доходов федерального бюджета, чем при свободном плавании. В условиях свободного плавания изменяющийся курс национальной валюты является автоматическим механизмом сбалансированности федерального бюджета. При фиксированном курсе Банк России может столкнуться с ловушкой денежно — кредитной политики, когда при росте цен на нефть ему приходится наращивать валютные резервы при укреплении национальной валюты. Это требует отрицательной переоценки международных резервов и снижения капитала Банка России вплоть до отрицательного значения.
3. Тесты
. Наиболее точно понятие «мировое хозяйство» определяется следующим образом:
А) сумма национальных хозяйств всех стран мира
Б) совокупность национальных хозяйств всех стран мира, связанных системой МРТ
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Ответ б) мировое хозяйство, есть система национальных хозяйств отдельных стран, объединенных международным разделением труда, торгово-производственными, финансовыми и научно техническими связями
. Из представленных ниже двух тенденций мирового хозяйства можно считать наиболее важными:
А) преодоление разделения мирового хозяйства на две экономические системы — капиталистическое и социалистическое хозяйство
Б) усиление тенденции к глобализации
В) углубление разрыва между наиболее и наименее развитыми странами
Г) усиление интеграционных тенденций
Д) повышение роли сферы услуг в общественном производстве
Е) ускорение НТП и сокращение сроков применения новейших открытий в производстве
Ж) усиление тенденции к транснационализации мировой экономики
Ответ Б, Е, Ж
. Региональная интеграционная группировка СНГ на современном этапе развивается в форме:
А) зоны свободной торговли
Б) таможенного союза
В) общего рынка
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Г) экономического союза
Ответ: а) Главная цель- создание Многосторонней зоны свободной торговли
Важнейшим результатом сотрудничества стран СНГ в области экономической интеграции является формирования Евразийского экономического сообщества (ЕврАЗЭС). Это — наиболее удачное и реально работающее интеграционное объединение на постсоветском пространстве: в октябре 2000 года в Астане президентами Белоруссии, Казахстана, Киргизии, России и Таджикистана был подписан Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества.
В перспективе должно привести к формированию широкой евразийской зоны экономического сотрудничества (или Большого евразийского экономического пространства) с участием СНГ и ЕС и с выходом на АТР
. Сколько стран входят в состав ЕС:
А) 21
Б) 26
В) 27
Г) 28
Ответ: 28 стран
. Предпринимательский капитал вывозится в форме:
А) прямых инвестиций
Б) портфельных инвестиций
В) ссуд
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Г) займов
Ответ: прямых инвестиций и портфельных инвестиций
Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний (фирм) и смешанных (совместных) предприятий.
. Какие валюты использовались в качестве резервных в Бреттон-Вудской валютной системе:
А) доллар
Б) евро
В) фунт стерлингов
Г) японская йена
Ответ: а) и в). На валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения (Хартия МВФ), которые определили принципы Бреттон-Вудской валютной системы: был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов
. Какие меры страны-реципиента приведут к увеличению трудовой миграции:
А) повышение уровня реальной заработной платы в принимающей стране
Б) либерализация правил выезда граждан своей страны за рубеж
В) размеры принимающей страны
Г) либерализация правил въезда в страну из-за рубежа
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Ответ А) повышение уровня реальной заработной платы в принимающей стране
Задача 1
Имеются статистические данные о товарной структуре экспорта в стране
2000г2001г2002г2003г2004гЭкспорт — всего (млрд.долл. США)103100107134182В том числе:Продовольственные товары и сельхозсырье1,61,92,83,43,3Минеральные продукты55,554,758,976,6105Продукция химической промышленности7,47,57,49,212,0Кожевенное сырье, пушнина и изделие из них0,30,20,30,30,4Продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности4,54,44,95,67,0Текстиль, текстильные изделия и обувь0,80,80,90,91,1Металлы, драгоценные камни, изделия из них22,418,819,923,736,7Машины, оборудование, транспортные средства9,110,510,112,014,1Прочие1,61,21,61,92,1
На основании этих данных рассчитайте структуру экспорта (доля каждой статьи в общем экспорте) и сделайте вывод о специализации страны в МРТ
Наименование2000г2001г2002г2003г2004гсуммадоля, %суммадоля, %суммадоля, %суммадоля, %суммадоля, %Экспорт — всего (млрд.долл. США)103100100100107100134100182100В том числе:Продовольственные товары и сельхозсырье1,61,551,91,92,82,63,42,53,31,82Минеральные продукты55,553,854,754,758,955,076,657,110557,7Продукция химической промышленности7,47,17,57,57,46,99,26,812,06,6Кожевенное сырье, пушнина и изделие из них0,30,30,20,20,30,20,30,220,40,2Продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности4,54,34,44,44,94,55,64,17,03,8Текстиль, текстильные изделия и обувь0,80,770,80,80,90,840,90,671,10,6Металлы, драгоценные камни, изделия из них22,421,718,818,819,918,523,717,636,720,1Машины, оборудование, транспортные средства9,18,810,510,510,19,412,08,914,17,7Прочие1,61,681,21,21,61,491,91,42,11,35
Наибольшую сумму экспорта составляют минеральные продукты в 2004г. — 105 млн.долл.США или 57,7% к общему объему экспорта. В 2000-2003 гг. также наблюдается наибольшая реализация минеральных продуктов.
Задача 2
Производство двух одинаковых товаров (Х,У) в единицу времени в странах А и Б представлено ниже:
ТоварСтрана АСтрана БСоотношение Х:YХ, кг/час1011^10У шт/час16Соотношение Х:Y1:1/101/6:1
Определите выигрыш от внешней торговли обеих стран, соответственно, если они обменивают 10 кг Х на 6 шт У.
ТоварСтрана АСтрана БХ, кг/час0,16У шт/час100,1
Странам при возникновении между ними торговых отношений целесообразно специализироваться на той продукции, при производстве которой они имеют меньшие альтернативные издержки, в частности, стране А — на товаре Х, а стране на товаре У
Абсолютным преимуществом в производстве обоих товаров обладает страна А, так как у нее в час больше на производство товаров, чем в стране Б.
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Обменивая 10 кг Х на 6 шт У страна Б выигрывает по сравнению со страной А на 4 ч. на каждой операции обмена.
Задача 3
Функция спроса на товар в стране А имеет вид Da = 80-20P, функция предложения S = -70+40P. Функции спроса и предложения в стране В представлены соответственно D=60-10P, S=30+20P.
Определить: уровень мировой цены Р и объема продаж Q при установлении торговых отношений между странами.
Решение
До внешней торговли цена в странах установится на уровне равновесия спроса и предложения: S = D. В стране А: 80 — 20Р = -70 + 40Р, Р = 2,5. Внутренняя цена на товар Х в стране А составляет 2,5 ден. единицы. Объем продаж в стране А (QA) составит: QA = -70 + 40×2,5 = 30 ед. товара Х. В стране В: 60 — 10Р = 30 + 20Р, Р = 1. Внутренняя цена на цена на товар Х в стране В составляет 1 ден. единицу. Объем продаж в стране В (QВ) составит: QВ = 30+20×1 = 50 ед. товара Х.
После возникновения внешней торговли внутренние цены на пшеницу в странах устанавливаются на уровне мировой цены. Мировая цена на товар Х установится на уровне равновесия спроса и предложения на мировом рынке. В данном случае страна В будет выступать экспортером товара Х (т.к. ее производство обходится дешевле, о чем свидетельствует внутренняя цена, равная 1 ден. ед., что ниже, чем в стране А, где цена на пшеницу равна 2,5 ден. ед.), а страна А — импортером. Отсюда:
Предложение на мировом рынке:
= Sв — Dв
Спрос на мировом рынке:
= Dа — Sа= 30+20P — (60-10P) = 30Р — 30, Dw = 80-20P — (-70+40P) = 150 — 60Р.= Dw, отсюда 30Р — 30 = 150 — 60Р, Р = 2 ден. ед.
Цена на товар Х на мировом рынке установится на уровне 2 ден. ед, что больше, чем в стране-экспортере В, и меньше, чем в стране-импортере А.
Объем продаж на мировом рынке (QW) составит: QW = -30 + 30×2 = 30 ед. товара Х.
Задача 4
Нужна помощь в написании контрольной?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Классифицируйте каждую из нижеприведенных операций как кредит или как дебет
) экспорт нефти +6 млн. денежных единиц дебет
) импорт зерна — 5 млн. ден. Ед. — кредит
) экспорт оборудования + 2 млн. ден. Ед. -дебет
) доходы от туризма иностранцев + 6 млн. ден.ед. дебет
) денежные переводы иностранцам + 2 млн. ден.ед. дебет
Список использованной литературы
1.Абышева А. В. Государственный долг России : оценка современного состояния / Абышева А. В. // Интернет-журнал Науковедение. — 2016. — Т. 8. № 5 (36). — С. 1 — 4.
.Егоркина Т.А. Особенности управления государственным долгом и методы его совершенствования / Егоркина Т.А., Лукач А.А. // Таврический научный обозреватель. — 2016. — № 3 (8). — С. 21-27.
.Крейцберг С. Ю. Роль в системе экономических отношений / Крейцберг С. Ю., Вишневер В. Я. // Наука XXI века: актуальные направления развития. — 2016. — № 1-1. — С. 326-331.
.Селюнина В. С. Анализ состояния долга мира стран / Селюнина В. С. // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. — 2016.- № 3. — С. 94 — 96.
.Хабаху Л. Б. Выбор режима валютного курса для экономики России / Хабаху Л. Б., Храмченко А. А., Захарян А. В. // Новая наука: От идеи к результату. — 2016. — № 11-1. — С. 191-194.