Ключевые слова: инвестиционный портфель; инвестиционная деятельность; диверсификация; экономика; риск; волатильность; прибыль.
В условиях стремительно развивающейся финансовой деятельности и рыночной конъюнктуры современной экономики, проблема анализа и оценки рисков на стадии формирования инвестиционного портфеля приобретает все большее значение, как важная составная часть теории и практики управления. Необходимость исследований в данной области не только является актуальной, но и существенно возрастает в период динамичных изменений в экономическом и социальном развитии страны.
На мой взгляд, одним из способов снижения финансовых рисков связанных с убытками в результате ведением инвестиционной деятельности является процесс диверсификации инвестиционного портфеля. Это один из важнейших методов защиты инвестиций, который заключается в распределении вложений по различным инвестиционным инструментам, активам и отраслям с целью снижения рисков и увеличения прибыли. Поскольку главной задачей инвестирования является получение дохода от вложенного капитала, следовательно, именно диверсификация портфеля отвечает за полноценную реализацию этого требования.
Основное правило диверсификации портфеля заключается в том, что направления инвестирования не должны быть связаны между собой или зависеть друг от друга. Это необходимо для того, чтобы в случае возникновения убытков по одному активу, все остальные продолжали приносить прибыль. Исходя из этого правила, можно выделить несколько видов диверсификации рисков инвестиционного портфеля: валютная диверсификация, институциональная, инструментальная, видовая и транзитная.
Валютная диверсификация направлена на использование и хранение денежных средств в разных валютах. Одним из наиболее важных вопросов при валютной диверсификации является кредитная политика государственных структур в сфере международной экономики. Необходимо определить приоритет государства на ближайший период с учётом состояния мировой экономики. Существенную роль играет объём предоставляемых займов экспортерам и импортерам государства, а также получении кредитов от зарубежных коммерческих банков и различных международных организаций. Все это является мощным регулятором потока валюты и будет иметь непосредственное значение на формирование валютных резервов.
Инструментальная диверсификация рисков – это самый популярный вид диверсификации у инвесторов, который заключается в распределении капитала между активами разного вида. Если в инвестиционном портфеле присутствует один актив, то волатильность портфеля равна волатильности этого актива. Если в портфеле несколько активов, которые независимы друг от друга, и изменяются не одинаково, то волатильность портфеля снижается. Чем больше число независимых активов, тем меньше диверсифицируемый риск. Для примера возьмем 5 активов, цена которых колеблется в противофазе. Все активы волатильны, но в целом прибыль портфеля плавно растет. За счет такой разнонаправленности риск портфеля снижается. По мере увеличения различных активов в портфеле его риск будет снижаться. Допустим, инвестиционный портфель состоит из 5 активов разных компаний. В конце года 4 из них принесли прибыль 20%, а 1 – убыток 10%. В результате мы получим прибыль в размере 14% и реализуем защиту от убытка неудачного вложения.
Институциональная диверсификация заключается в распределении инвестиционного портфеля между разными инвестиционными компаниями. При открытии банковских вкладов необходимо использовать разные банки, также необходимо рассмотреть возможность применения дополнительных опций: частичное снятие, льготное расторжение договора, капитализация процентов, пополнение вклада. При инвестировании в строящееся жильё покупать объекты недвижимости у разных застройщиков.
Видовая диверсификация – это распределение инвестируемого капитала между несколькими отраслями деятельности. Вкладывая денежные средства в бизнес, акции, недвижимость или драгоценные металлы, инвестор автоматически минимизирует риски.
Транзитная диверсификация – представляет собой использование нескольких альтернативных способов вывода прибыли, полученной в результате инвестиционной деятельности. Во многих инвестиционных компаниях работает правило – вывод денег только через те системы, по которым был ввод. Поэтому, необходимо заранее это предусмотреть и позаботиться об обеспечении двух и более вариантов вывода денежных средств из каждого объекта инвестиций.
В данной статье я рассмотрел, что такое диверсификация инвестиционного портфеля, и как с её помощью оптимизировать финансовые риски и увеличить прибыль.
Также хочу отметить, что диверсификация рисков довольно специфическая и сложная область науки инвестирования, требующая высокого уровня знаний и особой подготовки специалистов.
Список использованных источников
1. Федеральная служба по финансовым рынкам. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.fcsm.ru
2. Фондовая биржа «Российская Торговая система». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rts.ru
3. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг. – 2009, №2. – С. 59-63.
4. Третьяков А. Корреляционный анализ фондовых рынков // Рынок ценных бумаг. – 2009, №15. – С.59-61.
Нужна помощь в написании статьи?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.