Не отобразилась форма расчета стоимости? Переходи по ссылке

Не отобразилась форма расчета стоимости? Переходи по ссылке

Научная статья на тему «Трудности распознания экономической несостоятельности на предприятиях ОПК»

Аннотация: В статье обобщены основные детерминанты преодоления экономической несостоятельности предприятия, в целом, и асимметричности информационного потока, в частности, в рамках анти-кризисного управления.

Ключевые слова: кредитор, антикризисное управление, несостоятельность, задолженность.

Кризис можно рассматривать как объективно существующего природного явления эволюции и развития процессов в нашей жизни. Кризис сам по себе не существует, он существует только через восприятие и оценку субъектом кризиса и в этом его субъективный характер.

На наш взгляд кризис это естественный процесс возникновения и индуцирования последствий, спровоцированных триггер-событиями, присущих деятельности любого предприятия на протяжении все его жизнедеятельности. Кризис создает для него «окно» возможностей, в рамках которого предприятие мотивировано к изменениям. При его закрытии обратный процесс практически не возможен. Одной из форм антикризисного управления напрямую связанной с управлением экономической несостоятельностью предприятия.

Описывая финансовую ситуацию в компаниях в связи с несостоятельностью, авторы дают не-сколько определений в различных интерпретациях: экономическая несостоятельность, коммерческая (профессиональная) несостоятельность, техническая несостоятельность, несостоятельность в банкротстве, банкротство [1; 2].

Оборонно-промышленный комплекс (ОПК) является относительно самостоятельной системой, но его функционирование невозможно без наличия тесных межсистемных взаимосвязей с внешней политикой, национальной экономикой, военной организацией и пр.. Процессы, протекающие в этих сферах жизнедеятельности государства, оказывают решающее влияние на функционирование оборонной промышленности.

Экономическое состояние предприятий ОПК в решающей мере определяется объемами финансирования. Они формируют не только текущее, но и будущее состояние организации. В послевоенное время расходы на оборону изменялись в России в очень широком диапазоне.

Одной из острых проблем, негативно влияющих на финансовое состояние предприятий ОПК способной в дальнейшем привести к инициированию дела о несостоятельности (банкротстве), является рост кредиторской задолженности.

Негативное влияние на финансово-экономическое состояние исполнителей госуслуг в целом и на их платежеспособность отдельно, оказывает и внешняя среда. В частности, последствия мирового финансового кризиса и политического противостояния с рядом стран оказались негативными и для предприятий ОПК.

В ситуации экономической несостоятельности существует два основных варианта разрешения возникших проблем: в частном порядком, путем пересмотра существующих требований, или публично посредством банкротства. При рассмотрении факторов, от которых зависит успех преодоления пред-приятие последствий нештатной ситуации нельзя не рассмотреть проблему ассиметричности информации, служащей базисом проектов перестройки хозяйственных операций предприятия, направленных на восстановление его платежеспособности.

Рассмотрим отдельно поведение должника и кредитора и выигрыш каждого из участников в зависимости от фактического значения фактора неопределенности.

1. Неплатежеспособный должник -> Правда -> Кредитор поддерживает ликвидацию.

Своевременное исполнение предусмотренной законодательством обязанности позволит:

а) уменьшить размер задолженности;
б) избежать оснований для привлечения должника к субсидиарной ответственности;
в) уменьшить вероятность исполнения требований кредиторов в индивидуальном порядке;
г) увеличить вероятность реализации предприятия-должника целиком, как имущественного комплекса .

Нужна помощь в написании статьи?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Заказать статью

2. Неплатежеспособный должник -> Правда -> Кредитор предоставляет «второй шанс».

Следует отметить, что направленность на сохранение контрагента, испытывающего трудности с исполнением денежных обязательств и обязательных платежей, должна быть априори присуща экономической системе. Однако, в настоящее время подобная практика мало распространена в деловой среде. В основном урегулирование долговых обязательств в частном порядке возможно в ситуации:

а) кредитор и должник являются членами одной предпринимательской группы;
б) должник и кредитор совпадают в одном лице;
в) должник и кредитор имеют встречные требования друг к другу;
г) основным является кредитор, чьи требования обеспечены залогом имущества должника и т.д.

3. Неплатежеспособный должник -> Ложь -> Кредитор поддерживает ликвидацию.

Рассмотрим ситуацию, когда стратегия предприятия-должника заключается в сокрытии информации, отражающей его реальное состояние. Подобное авантюристическое поведение обусловлено рядом факторов:

а) бизнес является единственным для учредителей (участников) предприятия-должника;
б) руководство предприятия-должника придерживается агрессивной инвестиционной политики;
в) ошибками менеджмента;
г) отсутствием практики привлечения собственника, учредителей, органов управления предприятия-должника к субсидиарной ответственности за увеличение неплатежеспособности;

Одновременно важно однозначно установить является факт фальсификации информации о финансовом состоянии умышленным или нет.

4. Неплатежеспособный должник -> Ложь -> Кредитор предоставляет «второй шанс».

В ситуации противоположной рассмотренной нами выше, отсутствие эффективных инструментов мониторинга не позволит кредитору объективно оценить сигнал, посылаемый должником, вследствие чего он будет введен в заблуждение и примет ошибочное решение о реорганизации неплатежеспособного предприятия. В указанной ситуации выигрывает только должник, так как:

а) удается отсрочить день D (Dead Day);
б) должник не несет судебные расходы.

При этом кредитор:

а) финансирует нежизнеспособное предприятие, тем самым ухудшая свое финансовое состояние;
б) авантюристические действия должника по привлечению рискованных финансовых инструментов снижают обеспеченность их требований и эффективность процесса банкротства.

Нужна помощь в написании статьи?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Заказать статью

5. Платежеспособный должник -> Правда -> Кредитор предоставляет «второй шанс».

Данная ситуация наиболее характерна в условиях рынка и позволяет экономической системе сохранять и восстанавливать равновесие и адаптироваться к условиям внешней среды.

6. Платежеспособный должник -> Правда -> Кредитор поддерживает ликвидацию.

Должник в данной ситуации вынужден согласиться на невыгодные для него условия: реализация имущества в сжатые сроки по ценам, не отражающим его фактическую рыночную стоимость (fire-sale); должник лишен возможности провести реорганизацию предприятия в рамках досудебной санации; инициирование в отношении должника дела о несостоятельности (банкротстве) наносит урон его дело-вой репутации, ограничивает права органов управления, оказывает деструктивное влияние на функционирование предприятие; коммерческая тайна о деятельности предприятия-должника может стать доступной заинтересованной группе лиц; замена органов управления предприятия-должника; потеря бизнеса собственником.

Выигрыш кредитора заключается в том, что последний: «убирает» конкурента; приобретает часть имущества должника с дисконтом. При этом, прогнозируемая выгода должна покрывать потерю части кредиторской задолженности и судебные расходы.

7. Платежеспособный должник -> Ложь -> Кредитор поддерживает ликвидацию.

В ряде случаев руководство предприятие-должника сознательно фальсифицирует данные о своем финансовом состоянии, в целях добиться прощения части долга; получить отсрочку или рассрочку платежа, особенно в ситуации, когда необходимо привлечь дополнительные источники финансирования.

8. Платежеспособный должник -> Ложь -> Кредитор предоставляет «второй шанс».

Данная ситуация сулит выигрыш должнику, так как в этом случае он добьется поставленной цели и сможет уменьшить сумму выплат по денежным обязательствам. Соответственно, кредитор вместо того, чтобы получить всю причитающуюся ему задолженность, теряет ее часть в результате старения задолженности и прощения части долга. Ответственность на неверно принятое кредитором решение в большей степени лежит именно на нем.

Таким образом, результативность преодоления экономической несостоятельности предприятиями ОПК во многом определяется общественным договором между должником и кредитором.

Список использованных источников

1. Chen, Yehning, J. Fred Weston, and Edward I. Altman. Financial Distress and Restructuring Models. Financial Management, Vol. 24, No. 2, (Summer-1995), pp. 57-75
2. David C. Thompson A critique of «deepening insolvency» new bankruptcy tort theory Stanford journal of law, business & finance vol 12:2 spring 2007 p.547-554

 

 

Нужна помощь в написании статьи?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.

Заказать статью

 

 

Средняя оценка 0 / 5. Количество оценок: 0

Поставьте оценку первым.

Сожалеем, что вы поставили низкую оценку!

Позвольте нам стать лучше!

Расскажите, как нам стать лучше?

1246

Закажите такую же работу

Не отобразилась форма расчета стоимости? Переходи по ссылке

Не отобразилась форма расчета стоимости? Переходи по ссылке