Существует важная сфера приложения MS Excel, которая связана с осуществлением финансовых расчетов. Финансовые вычисления включают в себя всю совокупность методов и расчетов, используемых при принятии управленческих решений, — от элементарных арифметических операций и до сложных алгоритмов построения многокритериальных моделей, позволяющих получить оптимальные характеристики коммерческих сделок в зависимости от различных условий их проведения. Проведение подобных вычислений — трудоемкая процедура, требующая определенной математической подготовки, а также использования большого количества справочных материалов.
Считается, что как наука коммерческая арифметика начала формироваться «на заре новой истории» в Венеции, являвшейся в то время одним из крупнейших торговых центров Европы, хотя некоторые ее элементы встречаются уже в древнеегипетских манускриптах.
С переходом же к рыночным отношениям потребность в финансовых вычислениях вновь возросла. Они стали необходимы для успешного проведения любой коммерческой сделки. В комплексе с современными методами анализа и моделирования финансовых ситуаций финансовые вычисления перерастают в новое влиятельное направление организации и управления предпринимательской деятельностью — финансовый менеджмент.
Владение методами современных финансовых вычислений становится одной из основных составляющих в профессиональной подготовке предпринимателя, менеджера, банковского работника, экономиста.
1. Обзор возможностей финансовых вычислений в Excel
На данный момент стандартный курс финансовых вычислений включает в себя следующие основные темы:
— логика финансовых операций (временная ценность денег, операции наращения и дисконтирования и т. д.);
— простые проценты (операции наращения и дисконтирования, налоги, инфляция, замена платежей); сложные проценты (то же и эквивалентность ставок, операции с валютой и т. п.);
— денежные потоки;
— анализ эффективности инвестиционных проектов;
— оценка финансовых активов.
Возрождение финансовой и страховой математики происходит в нашей стране в своеобразных условиях. С одной стороны, в мировой финансовой науке в течение XX века интенсивно развивались различные математические методы расчетов, появилась международная система унифицированных математических обозначений для стандартных финансовых и страховых схем. С другой стороны, бурное развитие индустрии ПК и их повсеместное внедрение привели к тому, что программы расчета основных финансовых показателей были реализованы на уровне, понятном широкому кругу пользователей (даже в финансовых калькуляторах!), в электронных таблицах, например в Excel.
Рисунок 1. Вызов финансовых функций
В Excel реализовано 15 встроенных и 37 дополнительных финансовых функций. В случае необходимости применения дополнительных финансовых функций необходимо установить надстройку Пакет анализа, (Сервис→ Надстройки, см. рис. 2.)
Нужна помощь в написании отчета?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Поможем с характеристой и презентацией. Правки внесем бесплатно.
Рисунок 2 — Установка надстроек
Напомним, что вызов Мастера функций осуществляется либо из меню Вставка → Функции → выбрать категорию Финансовые, либо с помощью одноименной кнопки на панели инструментов Стандартная. Далее в появившемся окне диалога необходимо выбрать категорию функций — и нужную функцию из категории (рис. 1).
По типу решаемых задач все финансовые функции Excel можно разделить на следующие условные группы:
— функции для анализа аннуитетов и инвестиционных проектов;
— функции для анализа ценных бумаг;
— функции для расчета амортизационных платежей;
— вспомогательные функции.
Функции каждой группы имеют практически одинаковый набор обязательных и дополнительных (необязательных) аргументов.
Дополнительную информацию по необходимой финансовой функции (расчетной формуле, реализованной в ней, списке аргументов и т. п.) пользователь может получить, вызвав контекстную справку (рис. 3).
Рисунок 3 — Получение дополнительной справки по функции
1.2 Финансовые функции для расчетов по кредитам, займам и оценкам инвестиций
В финансовой практике часто встречаются операции, характеризующиеся возникновением потоков платежей, распределенных во времени. Потоки платежей, при которых выплаты (поступления) денежных средств осуществляются равными суммами через одинаковые интервалы времени, называются обыкновенным аннуитетом. Такие потоки возникают при проведении кредитно-депозитных операций, формировании различных фондов, долгосрочной аренде и т. п.
Количественный анализ таких операций сводится к исчислению следующих основных характеристик:
— текущей величины потока платежей (Present value — Pv);
Нужна помощь в написании отчета?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Поможем с характеристой и презентацией. Правки внесем бесплатно.
— будущей величины потока платежей (Future value — Fv);
— величины отдельного платежа (payment — R);
— нормы доходности в виде процентной ставки (interest rate ~ r);
— числа периодов проведения операции (число лет, месяцев).
К этой группе также относятся и функции, которые позволяют эффективно осуществить расчет наиболее широко применяемых критериев эффективности инвестиционных проектов, — NPV, IRR и т. п.
Функции этой группы используют сложные итерационные алгоритмы для исчисления соответствующих показателей. При этом делаются некоторые допущения:
— потоки платежей на конец (начало) периода известны;
— для всего срока проведения операции определена оценка в виде процентной ставки, в соответствии с которой средства могут быть инвестированы.
В табл. 1 представлен список функций, которые могут быть использованы при решении задач анализа эффективности инвестиционных проектов. Очевидно, что приводимые ниже функции как раз и представляют собой один из инструментов проведения содержательных расчетов по подобным проектам.
Таблица 1 — Функции для анализа аннуитетов и анализа эффективности инвестиционных проектов
2. Исследование функции «ФУО»
Опишем синтаксис формулы и использование функции ФУО в Microsoft Excel (взяты из справки)
Назначение функции: возвращает величину амортизации актива для заданного периода, рассчитанную методом фиксированного уменьшения остатка.
Синтаксис функции:
Нужна помощь в написании отчета?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Поможем с характеристой и презентацией. Правки внесем бесплатно.
ФУО(нач_стоимость;ост_стоимость;время_эксплуатации;период;месяцы)
Нач_стоимость — это затраты на приобретение актива.
Ост_стоимость — это стоимость в конце периода амортизации (иногда называется остаточной стоимостью актива).
Время_эксплуатации — это количество периодов, за которые собственность амортизируется (иногда называется периодом амортизации).
Период — это период, для которого требуется вычислить амортизацию. Период должен быть измерен в тех же единицах, что и время_эксплуатации.
Месяцы — это количество месяцев в первом году. Если аргумент «месяцы» опущен, то предполагается, что он равен 12.
Метод фиксированного уменьшения остатка вычисляет амортизацию, используя фиксированную процентную ставку. ФУО использует следующие формулы для вычисления амортизации за период:
(нач_стоимость — суммарная амортизация за предшествующие периоды) * ставка,
где: ставка = 1 — ((ост_стоимость / нач_стоимость) ^ (1 / время_эксплуатации)), округленное до трех десятичных знаков после запятой
Особым случаем является амортизация за первый и последний периоды. Для первого периода ФУО использует такую формулу:
нач_стоимость * ставка * месяцы / 12
Для последнего периода ФУО использует такую формулу:
((нач_стоимость — суммарная амортизация за предшествующие периоды) * ставка * (12 — месяцы)) / 12
Приведем пример
Нужна помощь в написании отчета?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Поможем с характеристой и презентацией. Правки внесем бесплатно.
Таблица 2 — Образец примера для заполнения
Рисунок 4 — Результат выполнения формул, приведенных в табл. 3
Амортизация — процесс уменьшения балансовой стоимости за счет износа. Машины, оборудование и другое имущество (основной капитал) имеют определенный нормативами срок службы. Законодательство оговаривает фиксированную остаточную стоимость. Суммы, на которые уменьшается стоимость имущества, называется амортизационными отчислениями.
Для расчета амортизации используются финансовые функции MS Excel. Существует несколько схем расчета амортизационных отчислений, соответственно имеется ряд функций для различных схем. Рассмотрим четыре финансовые функции для расчета амортизации (табл. 1).
Таблица 3- Расчет величины амортизации актива для заданного периода:
Значения аргументов:
Нач. стоимость — первоначальная стоимость имущества;
Ост. стоимость — остаточная стоимость имущества в конце срока эксплуатации;
Время эксплуатации — срок эксплуатации имущества (число периодов амортизации);
Период — период, для которого требуется вычислить амортизацию;
Месяцы — число месяцев в первом году, если это значение опущено, то оно принимается равным 12.
Коэффициент — коэффициент ускоренно амортизации, по умолчании равный двум.
Для того, чтобы на листе Excel отображались формулы вместо расчета по ним в меню Сервис выберем команду Параметры и на вкладке Вид поставим флажок «Формулы» (рис.9).
Рисунок 5 — Включение режима отображения формул на листе
Нужна помощь в написании отчета?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Поможем с характеристой и презентацией. Правки внесем бесплатно.
финансовый вычисление кредит инвестиция
Задач. Расчет амортизационных отчислений методами ускоренной амортизации.
Затраты на приобретение оборудования составили 50 000р., стоимость оборудования к концу периода эксплуатации — 30 000р, период эксплуатации 5 лет.
Рассчитайте амортизационные отчисления методами ускоренной амортизации.
Рисунок 6 — Лист в режиме формул
Рисунок 7 — Лист в режиме значений
Добавим на построенные графики линии тренда (рис. 11), щелкнув по построенной линии и в контекстном меню выбрав команду «Добавить линию тренда». На вкладке «Тип» выберем «Экспоненциальная», а на вкладке «Параметры» отметим два флажка о добавлении уравнения, и коэффициента детерминации.
Рисунок 8 — Параметры линии тренда
Рисунок 9 — Вывод накопленного процента за первый год
Заключение
В начале прохождения учебной практики была поставлена цель: изучить назначение и возможности финансовых функций Excel, в частности функции ФУО, которая вычисляет кумулятивную (нарастающим итогом) величину процентов, выплачиваемых по займу в промежутке между двумя периодами выплат.
В первой части был сделан обзор возможностей финансовых вычислений в Excel, в частности, были рассмотрены следующие вопросы:
— подключение пакета анализа в Excel
— финансовые функции для расчетов по кредитам, займам и оценкам инвестиций
Нужна помощь в написании отчета?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Поможем с характеристой и презентацией. Правки внесем бесплатно.
Во второй части было проведено исследование функции «ФУО». Здесь были рассмотрены следующие вопросы:
— синтаксис функции ФУО
— примеры использования функции
Список литературы
. В.И.Ширяев Финансовая математика, производные финансовые инструменты: Учебное пособие. — М. Издательство ЛКИ, 2007. — 240 с.
. Дубина А.Г., Орлова С.С., Шубина И.Ю. Excel для экономистов и менеджеров. Экономические расчеты и оптимизационное моделирование в среде Excel. — Питер, 2004 — 304 с.
. Е. М. Четыркин. Финансовая математика: Учебное пособие. — М. Издательство: Дело, 2007. — 400 стр.
. Ю.-Д. Люу Методы и алгоритмы финансовой математики. Financial Engineering and Computation. -М.: Издательство: Бином. Лаборатория знаний, 2007 г., 752 стр.
. http://marklv.narod.ru/book/et.htm
. http://comp-science.narod.ru/Bilet/bilet11.htm
. http://www.metodichka.net/?itemid=40&catid=3%FA
. http://www.metod-kopilka.ru/page-2-2-11.html#st1
. http://urist.fatal.ru/Book/Glava6/Glava6.htm
. http://eco.sutd.ru/Study/Informat/Office/Excel.html
. http://svisloch2-pns.by.ru/index1.htm