Ключевые слова: негосударственный пенсионный фонд, инвестиционный портфель, пенсионные накопления, реальный сектор экономики.
Развитие национальной экономики не может не обойтись без внутренних долгосрочных источников финансирования. Одним из таких источников являются негосударственные пенсионные фонды (далее – НПФ). НПФ учитывают на индивидуальном счете застрахованного у них лица пенсионные накопления, которые впоследствии инвестируются на финансовом рынке. Пенсионные накопления, которыми владеют НПФ, стали одним из основных источников финансирования развития реального сектора национальной экономики и факторов ее роста, особенно на фоне закрытия рынков внешнего капитала в 2014 году.
В 2015 году пенсионные накопления НПФ составили 2,1% ВВП, когда в 2008 данный показатель составил 0,08% ВВП.
Для оценки развития НПФ необходимо рассмотреть рост объемов средств пенсионных накоплений, что представлено на рисунке 1 [3].
Рис. 1. Объем пенсионных накоплений НПФ в 2008-2015 гг., млрд руб
На основании выше представленных данных важно отметить, что пенсионные накопления НПФ в 2015 году составили 1734,6 млдр руб., что выше аналогичного показателя 2008 года более чем в 48 раз.
В текущих условиях развития отечественной экономики актуальным становится вопрос о дефиците инвестиционных ресурсов. С этой задачей помогают справляться негосударственные пенсионные фонды, которые инвестируют значительные денежные средства своих клиентов в разнообразные финансовые инструменты. Основным направлением инвестирования пенсионных средств являются корпоративные облигации. Структура инвестиционного портфеля НПФ за 2014-2015 гг. представлена в таблице 1 [1], [3].
Таблица 1. Структура совокупного инвестиционного портфеля НПФ в 2014-2015 гг., в %
На основании данной таблицы можно сказать, что ключевым направлением инвестирования пенсионных накоплений являются облигации российских эмитентов, их доля существенно выросла с 40,8% до 47,% в 2015 году. Вторым популярным направлением вложений являются денежные средства на банковских депозитах, которые составили 19,3%, несмотря на то, что годом ранее данный показатель составлял более 33%. Третьим популярным направлением являлось вложения в акции российских эмитентов, доля которых в общем инвестиционном портфеле составила 12,9% в 2015 году, продемонстрировав рост на 6,5% по сравнению с 2014 годом.
Для того, чтобы оценить роль НПФ в развитие экономики необходимо обратиться к таблице 2 [2].
Таблица 2. Инвестирование пенсионных средств в основной капитал
На основании таблицы можно сказать, что объем пенсионных средств НПФ составляет 12% от всех инвестиций в основной капитал.
Таким образом, НПФ играют важную роль в развитии современной экономики, которая на данных этапах развития находится в кризисным состоянии. Объемы пенсионных накоплений НПФ – один из основных долгосрочных источников финансирования, которые способны помочь этот кризис преодолеть.
Список использованных источников
1. Министерство финансов РФ [Электронный ресурс]: сайт – Режим доступа: http://www.minfin.ru/ru/
2. Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») [Электронный ресурс]: сайт. – Режим досту-па: http://raexpert.ru/
3. Центральный банк Росcийской Федерации [Электронный ресурс]: сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/