Признаки ценных бумаг

Внимание!

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Предложенная выше дефиниция позволяет выделить следующие признаки ценных бумаг:

  • документарность, т.е. ценная бумага — это документ, который официально составлен уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами и имеющий правовое значение;
  • воплощает частные права. Данный признак базируется на том, что ценная бумага воплощает субъективные гражданские имущественные права;
  • необходимость презентации, для реализации закрепленных в ценной бумаге прав необходимо ее предъявление;
  • оборотоспособность заключается в том, что ценная бумага может объектом гражданско-правовых сделок;
  • публичная достоверность. Данный признак предполагает, что обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать обладателю ценной бумаги требования в рамках отношений между должником по документу и его обладателем или возражения, касающиеся действительности ценной бумаги.

Свойства ценных бумаг

Ценные бумаги обладают следующими свойствами:

  • обращаемость,
  • доступность для гражданского оборота,
  • стандартность и серийность,
  • документарность,
  • регулируемость и признание государством,
  • ликвидность,
  • риск.

Виды ценных бумаг

К основным ценным бумагам относятся следующие документы:

  • акции — эмиссионные ценные бумаги, которые свидетельствуют о вложении денежных средств в капитал акционерного общества и закрепляют права ее владельца на получение дивидендов, а также на участие в управлении обществом и на часть его имущества;
  • депозитарные расписки — документы, подтверждающие факт размещения ценных бумаг в банке-кастодиане (депозитарном банке), который находится в стране эмитента акции, на имя банка-депозитария, и предоставляет их собственнику право использовать ,выгоду от ценных бумаг.
  • облигации — эмиссионные ценные бумаги, которые подтверждают право получения от эмитента в установленный срок номинальную стоимость бумаги и прописанный в ней процент от этой стоимости или иной эквивалент;
  • векселя — ценные бумаги, которые подтверждают абсолютное денежное долговое одностороннее обязательство должника перед кредитором;
  • чеки — ценные бумаги, в которых прописывается распоряжение, данное банку чекодателем, уплатить указанную в документе сумму чекодержателю. Чек не содержит иных специальных условий по выдаче денежных средств чекодержателю;
  • закладные — именные ценные бумаги, которые оформляются в рамках договора, как правило, ипотечного. В закладной прописывается право собственника на получение исполнения по денежному обязательству, а также право залога на жилое имущество, обеспеченного ипотекой;
  • сберегательные сертификаты — ценные бумаги, оформленный на предъявителя и подтверждающий, что он внес на банковский счет определенную сумму, оформив соответствующий вклад, и, имеющий право в установленный срок получить вложенные денежные средства.

Таким образом, рынок ценных бумаг представляет собой часть финансового рынка, на котором совершаются сделки купли-продажи разных видов ценных бумаг, выпущенных разными хозяйствующими субъектами и государством.

Функции рынка ценных бумаг

Рынку ценных бумаг присущи следующие функции:

  • коммерческая функция, которая заключается в получении прибыли от операций на рынке ценных бумаг;
  • ценовая функция обеспечивает процесс ценообразования на рынке ценных бумаг;
  • информационная функция состоит в предоставлении информации об объектах торговли и ее участниках;
  • регулирующая функция предполагает регулирование отношений между участниками рынка ценных бумаг, а также создание правил торговли;
  • функция перераспределения денежных средств означает перераспределение денежных средств между сферами деятельности, областями хозяйства, юридическими и физическими лицами;
  • функция перераспределения финансовых рисков предполагает использование инструментов рынка ценных бумаг для защиты владельцев активов от неблагоприятных рисковых ситуаций.

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

  • эмитенты, т.е. субъекты, которые занимаются выпуском ценных бумаг;
  • инвесторы или покупатели ценных бумаг с целью инвестирования;
  • профессиональные участники, т.е. лица, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. От инвесторов их отличает посредническая деятельность.

Модели рынка ценных бумаг

В мировой практике сложилось три основных модели рынка ценных бумаг:

  • небанковская модель. Для данной модели характерно то, что в качестве посредников на рынке ценных бумаг выступают небанковские компании по ценным бумагам (например, США);
  • банковская модель. Посредниками на рынке ценных бумаг являются банки. В качестве примера стран с банковской моделью рынка ценных бумаг можно привести Германию;
  • смешанная модель. Для данной модели характерен симбиоз банковской и небанковской моделей (например, Япония).

Структура рынка ценных бумаг

Структура рынка ценных бумаг довольно многогранна. В зависимости от характеристик рынок ценных бумаг подразделяется:

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги выделяют:

  • первичный рынок. На данном рынке происходит выпуск и размещение ценных бумаг в обращение для покупки широким кругом инвесторов. В результате реализации ценных бумаг эмитент получает денежные средства для дальнейшей деятельности;
  • вторичный рынок характеризуется, что на нем инвесторы могут свободно совершать сделки купли-продажи ценных бумаг и перераспределять ресурсы между собой. На данном этапе эмитенты не получают денежных поступлений.

В зависимости от уровня регулируемости:

  • организованный рынок ценных бумаг представляют собой рынок, на котором установленные правила обязательны для всех его участников;
  • неорганизованный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором нет четких, твердых, единых правил, и его участники действуют путем индивидуальной договоренности.

В зависимости от места торговли:

  • биржевой рынок имеет юридический статус биржи. На данных площадках вопросы котирования и контроля над совершением операций осуществляют биржевые специалисты;
  • внебиржевой рынок отличается хаотичностью процесса заключения сделок купли-продажи с ценными бумагами во времени и пространстве. Следовательно цена на активы устанавливается случайным образом посредством индивидуальных договоренностей участников сделки. Поэтому в один и тот же временной отрезок идентичные ценные бумаги могут иметь разную стоимость. Торговля на таких площадках совершается посредством услуг, предоставляемых банками, дилерами, брокерами или частными лицами. Сделки совершаются напрямую, без участия контрагент.

В зависимости от типа торговли:

  • публичный рынок ценных бумаг представляет собой рынок, на котором сделки с ценными бумагами проводятся публично, т.е. в традиционном виде в присутствии профессиональных участников рынка;
  • компьютеризированный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором сделки с ценными бумагами совершаются в электронном виде, путем электронного контакта продавцов и покупателей.

Стоит отметить, что на сегодняшний момент граница между публичным и компьютеризированным рынками практически отсутствует, т.к. довольно много сделок проводится в электронном виде.

В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с ценными бумагами:

  • кассовый рынок — это рынок ценных бумаг, на котором сделки с финансовыми активами совершаются в режиме реального времени;
  • срочный рынок — это рынок деривативов, т.е контрактов, которые фиксируют права и обязательства по выполнению сделки с отложенным временным интервалом.

В зависимости от инструментов:

  • денежный рынок предполагает совершение сделок с платежными сертификатами, векселями, краткосрочными бондами, т.е. ценными бумагами, срок обращения которых менее одного года;
  • инвестиционный рынок (рынок капиталов) — рынок, на котором совершаются сделки с ценными бумагами, срок обращения которых более одного года. К таким ценным бумагам относят акции и средне- и долгосрочные бонды.

В зависимости от гражданства участников рынка:

  • рынок резидентов представляет собой рынок, на котором торгуют ценными бумагами, эмитированными резидентами страны для обращения на внутренних рыночных площадках;
  • рынок нерезидентов — рынок, на котором совершаются сделки купли-продажи с ценными бумагами, выпущенными нерезидентами страны для обращения на российских фондовых площадках.

В зависимости от отраслевой принадлежности выделяют рынок ценных бумаг металлургических компаний, нефтяных компаний, энергетических компаний и т.д.

В зависимости от эмитента, которым является государство в лице соответствующих органов государственной исполнительной власти, рынок ценных бумаг подразделяется на:

  • рынок федеральных ценных бумаг,
  • рынок ценных бумаг субъектов федерации;
  • муниципальный рынок ценных бумаг;
  • корпоративный рынок ценных бумаг, т.е. рынок ценных бумаг, эмитированных коммерческими организациями.

Вывод

Рынок ценных бумаг — это важная часть любой рыночной экономики. Он позволяет мобилизовать экономические ресурсы, обеспечить ликвидность инвестиционных вложений, рационально распределить капитал и выполнить необходимые меры регулирования в сфере капиталовложения.

 

Средняя оценка 0 / 5. Количество оценок: 0

Поставьте вашу оценку

Сожалеем, что вы поставили низкую оценку!

Позвольте нам стать лучше!

Расскажите, как нам стать лучше?

247

Помощь студентам

Узнайте, сколько стоит ваша работа

Не отобразилась форма расчета стоимости? Переходи по ссылке

Смотрите также